Vstupujeme do jednoho z nejnásilnějších období na trzích, ale není to poháněno recesí, je to poháněno úvěrovým cyklem Obrovské množství peněz, které jsou právě teď přidávány do systému, vytváří prostředí pro akcie, které je velmi vzácné Pojďme se ponořit 🧵👇

Když jsme vstoupili do tohoto roku, všichni byli všichni natěšení na nové Trumpovo vítězství. Tato pozice byla šokována cly a způsobila, že celý trh se dostal do ofsajdů do té míry, že si myslel, že dojde k recesi Ekonomové stále mají pravděpodobnost recese na 40 %!

Během této doby jsme byli svědky vydávání úvěrů a dokonce i trh IPO začal stoupat ve stejnou dobu, kdy se kapitál pohyboval mimo rizikovou křivku. Když se ARKK ETF takto zotavuje ze svých minim, víte, že i ty nejhorší společnosti začínají dělat býčí pohyby

Zatímco konflikt na Středním východě "děsí" americké společnosti, stále jsou schopny jít a získat dluhy. Úvěrová rozpětí zůstávají tak nízká a dochází k tomu v době, kdy inflace zrychluje a Fed se pozastavuje.

Když vidíme takto zvýšené inflační swapy A úvěrová rozpětí jsou na těchto nízkých úrovních, protože společnosti vydávají dluhy, vytváří to velmi pozitivní scénář pro růst ekonomiky.

To je důvod, proč se HDPPnowcast atlantského Fedu právě posunul na 4 % Vysílá signál, že růst je mnohem silnější, než si lidé mysleli a že v systému je mnohem více peněz.

Jedna z věcí, kterou jsem řekl mnohokrát, je, že když do ekonomiky přidáte pracovní místa, je to podobné, jako když Fed provádí QE na finančních trzích. Přidává to do systému více peněz, protože každý člověk, který je najat a začne vydělávat peníze, začne tyto peníze utrácet. A trh práce je navzdory FUD stále silný

Právě jsme viděli, jak toto geopolitické riziko spláchlo další slabé karty těsně předtím, než se posuneme na historická maxima ES. Máme velmi, velmi jasný rozsah odměny za riziko v ES. Na druhé straně máme prodejní tlak ze strany geopolitického rizika a mezeru dolů z otevřených futures. Na druhou stranu máme CPI tisk na úrovni 6060.

To je důvod, proč jsem dlouhý Russell:

a BTC

Riziková odměna pro ES je i nadále neuvěřitelná na dlouhodobé i krátkodobé bázi. Makroekonomický režim ukazuje jednu z nejsilnějších ekonomik, protože úvěry proudí dovnitř a Fed jen sedí se založenýma rukama. DLOUHÝ

Klíčem je vědět, kdy vystoupit z vlaku. Právě teď všechny signály pro akcie a bitcoiny blikají zeleně. Nastane okamžik, kdy se změní na žlutou a pak červenou. To připraví úžasnou příležitost ke zkratu nebo čerpání, kterému se určitě budete chtít vyhnout.

Až se věci začnou měnit, udělám na tom několik vláken a několik reportů, abyste přesně věděli, na co se zaměřit Vítejte v globálním makru Vše je zde uvedeno: @Globalflows