Wir treten in eine neue Phase ein, Leute; weniger Einzelhandels-Hype, mehr institutionelle Rotation. Hier ist, warum das wichtig ist und was gerade passiert 🧵 Vom 15. bis 17. Juli hat eine Satoshi-Ära-Wallet 80.202 $BTC an @GalaxyHQ bewegt, wobei 6K BTC an Börsen gesendet wurden. Trotz einer der größten Übertragungen in der Geschichte der Kryptowährungen hielt BTC über $118K. 1) BTC hat den Angebots-Schock absorbiert. Unser Team hat Folgendes bemerkt: > $1,94B an ETF-Zuflüssen während des gleichen Zeitraums > YTD-Zuflüsse jetzt $54,2B, angetrieben von Pensionsfonds, Versicherungen und makroökonomischen Allokatoren > @DeFiTechGlobal hat 208,8 BTC (~$25,6M) hinzugefügt > @Saylor’s Reserven überstiegen $71B > CME: 7 aufeinanderfolgende Wochen mit Nettokäufen von Vermögensverwaltern > Die realisierte Volatilität über einen Monat blieb bei etwa 24% 2) $ETH führt die nächste Phase an > Nasdaq’s überarbeiteter iShares ETF-Antrag umfasst Staking – der erste seiner Art > $1,81B an ETH ETF-Zuflüssen in der letzten Woche (größter seit der Einführung) > ETH ETF AUM jetzt > $7,1B > Gestaktes ETH: 36,1M (~30% des Floats) > Die Bestände an Börsen sind auf 8,9M ETH gefallen (niedrigster Stand seit 2015) > Die Teilnahme des Schatzamts wächst: über 560K ETH werden von öffentlichen Unternehmen gehalten, größtenteils gestakt 3) Technische Bestätigung > ETH/BTC hat bei 0,0305 aus einer 6-monatigen Tasse & Henkel ausgebrochen > ETH hat BTC in der letzten Woche um 27,5% übertroffen > Ein Schlusskurs über $3.700 zielt auf einen Test der Höchststände von 2024 nahe $4.100 ab Was passiert? ETH wird strukturell neu bewertet, sowohl als Kapitalanlage als auch als Ertragsinstrument. Wenn ETH führt, folgt alt-beta. Die Kapitalrotation hat bereits begonnen.

Wenn es noch nicht offensichtlich ist, ist die Alt-Saison angekommen 🔥

Unsere Zahlen beschleunigen sich. Exponentielles Wachstum :0

innerhalb von 12 Minuten 600 Millionen Dollar bei einer FDV von 4 Milliarden Dollar gesammelt. Einer der schnellsten und saubersten Token-Launches, die ich je gesehen habe. Bei @caladanxyz haben wir teilgenommen. Aber ich wäre auch so interessiert gewesen. Warum? Weil es alles trifft, was mir als Investor wichtig ist: → Echte Einnahmen (519 Millionen Dollar LTM) → Klare Produkt-Markt-Passung (>11 Millionen gestartete Token, über 70% Marktanteil auf @solana) → Einfache, abgestimmte Tokenomics (25% der Gebühren an die Inhaber, keine frühen Rabatte) → Kulturelle Präsenz, die in der Krypto-Welt tatsächlich zählt Ich habe meine Karriere damit verbracht, nach asymmetrischen Setups mit tatsächlichem Cashflow und Reflexivität zu suchen. @pumpdotfun bewertet den ICO-Token mit ~7,7× LTM-Einnahmen, im Vergleich zu 50-100x für andere umsatzgenerierende Krypto-Projekte, und es wächst. Schnell. Die Leute fixieren sich auf ICO-Zuteilungen oder Token-Entsperrungen. Ich schaue, ob die Nutzer zurückkommen, ob Kapital sich vermehrt und ob der Markt die Fundamentaldaten falsch bewertet. Alle drei Punkte treffen hier zu. Es ist nicht nur ein Meme. Es ist ein Geschäft. Ein profitables, kategoriedefinierendes.

Die meisten L1s fügen RWAs hinzu. @plumenetwork wurde für sie entwickelt. Hier ist, warum ich optimistisch bin: > Vollständige Infrastruktur: Tokenisierung, Compliance, Rendite, Chain. Alles nativ. Kein Flickwerk nötig. > Vermögensdiversität: Plume ist nicht nur für Stablecoins oder Anleihen. Sie decken auch Immobilien, Rechtsfinanzierung, Kohlenstoff und Musikrechte ab. > Benutzerabstraktion: Einzelhändler müssen nicht einmal wissen, dass Plume ein L2 ist. UX ist wichtig für das Wachstum. > TVL & echte Traktion: Über 110 Millionen USD TVL seit Juni erreicht, 200+ Protokolle. Größerer RWA-Fußabdruck als $ETH > Momentum: Der Preis stieg um 28 % nach der Ankündigung des USD1-Stablecoins. Verbindungen zur realen Welt kommen gut an. Die meisten Chains fügen RWAs hinzu, um zu wachsen. Plume wächst, weil es *die* RWA-Chain ist. Die nächste $19T Gelegenheit wird nicht auf allgemeinem Blockspace laufen. Sie wird etwas Zweckgebundenes benötigen. Das ist Plume. 🔥

Bildung hat meinen Weg geprägt, und es ist ein Privileg, etwas zurückzugeben. Kürzlich wurde ich nominiert, dem EDU DAO Sonderrat als eines seiner Ratsmitglieder beizutreten. Hier ist der Grund, warum ich das tue 🧵 Im vergangenen Jahr habe ich eng mit @opencampus_xyz über @caladanxyz zusammengearbeitet - Unterstützung der DEX-Liquidität auf der EDU Chain - Ermöglichung des Zugangs zu Kreditgebern und Nutzern - Zu sehen, wie eine Idee zu einem Ökosystem wird Die Mission, den Wert auf Pädagogen und Lernende zu verlagern, ist persönlich. Jetzt ist es an der Zeit, dabei zu helfen, es zu skalieren. Bei @GoldmanSachs habe ich an der Finanzierung von Studienkrediten gearbeitet. Ich habe die Macht und die Fallstricke der Bildungsfinanzierung aus nächster Nähe gesehen. Kapital muss verantwortungsvoll strukturiert werden, um reale Ergebnisse zu liefern. Bei Caladan sind wir praktisch mit DAOs und DeFi-Protokollen beschäftigt. Wir helfen Bauherren, wie Zuteiler zu denken. @educhain_xyz ist eines der am meisten mission-aligned Ökosysteme, die ich getroffen habe. Als Ratsmitglied werde ich mich auf Folgendes konzentrieren: - Anziehen und Bereitstellen von Kapital mit Transparenz - Skalierung nachhaltiger Studienkreditprodukte - Ausrichtung von Token-Inhabern, Bauherren und Begünstigten auf lange Sicht Meine Ziele: - Helfen, sowohl DeFi-native als auch traditionelle Kapitalquellen zu gewinnen - Vorschläge durch eine rigorose Investitionsperspektive bewerten - Die Nützlichkeit des EDU-Tokens stärken - Klare Berichterstattung, Wirkungstracking und principled Governance sicherstellen Mir liegt viel daran, dass die Mission > Hype ist. Integrität und Transparenz sind keine Optionen, sie sind grundlegend. Lass uns ein neues finanzielles Rückgrat für die Bildung aufbauen. Ich freue mich darauf, beizutragen 🔥📚

So sieht pragmatische Innovation aus. @sfcompute und @modularcompany haben gerade LSI gestartet. 85 % günstigere Inferenz im Trillionen-Token-Maßstab. Entwickelt für ernsthafte Arbeitslasten, mit Token-Preisen, die an die tatsächlichen Rechenkosten gebunden sind. Preis bis zum Maximum. Leistung bis zum Maximum. @caladanxyz hat sie aus genau diesem Grund unterstützt.

1/ Es ist an der Zeit, die Verwendung von MC und FDV in der Krypto-Industrie zur Bewertung von Token-Projekten zu stoppen. Diese beiden Kennzahlen tragen nur wenig dazu bei, die Bewertung eines Projekts genau darzustellen, und stattdessen schlagen wir eine dritte Kennzahl in der Mitte vor: Angepasste Marktkapitalisierung. Aufschlüsselung unten👇

Omni (gebaut auf @variational_io) ist derzeit der strukturell stabilste Handelsplatz onchain, und die meisten haben es noch nicht bemerkt. Lass uns ein wenig tiefer in ihr Produkt und die Belohnungen eintauchen👇 Das Produkt entwickelt sich schnell weiter: 1) Die Spreads haben sich überall verengt. Du kannst jetzt Multi-Millionen-Dollar $BTC-Transaktionen mit 3–4 bps routen, ohne ein Orderbuch zu berühren. Das ist enger als bei den meisten CEXs. 2) $HYPE-Märkte sind zurück, mit Spreads, die ~50% enger sind als zuvor. Einzelhandelsflair trifft auf institutionelle Infrastruktur. 3) Ihre Listing-Engine ist wieder aktiv und speist einen Strom neuer Token. Nutzer haben jetzt Zugang zu Majors, Memecoins, Vol-Indizes, alles, was bepreist werden kann, kann gehandelt werden. Hier ist der Clou: Omni erhebt keine Handelsgebühren. Nur eine Pauschale von 0,10 $ für Einzahlungen/Abhebungen. Das allein bricht das Muster der meisten onchain Handelsplätze. Und die Architektur macht all dies nachhaltig: > Liquidität kommt von einem internen OLP, der über CEXs, DEXs und OTC-Schalter routet und absichert > Die Preisgestaltung erfolgt durch interne Quotierungen, ohne auf externe Market-Maker angewiesen zu sein > Die Abwicklung ist sofort, wobei die Nutzer durch isolierte Pools vor Gegenparteirisiken geschützt sind Variational spielt kein mercenaries Punkte-Spiel. Die Belohnungsstruktur ist ebenfalls nativ im Protokoll. Sie haben: > USDC-Rückerstattungen bei Verlusten > Spread-Rabatte für Hochvolumen-Händler > Empfehlungsbelohnungen basierend auf tatsächlich gehandeltem Volumen > Plattformguthaben zur Aktivierung neuer/empfohlener Nutzer > Ein gestuftes System, sodass die Belohnungen mit der Nutzung skalieren Der OLP behält den Spread, nicht externe Firmen. Daher sind Belohnungen kein Kostenfaktor, sondern eine Umverteilung von echtem Wert, der vom System erfasst wird. Insgesamt hat Variational alle drei: Tiefe Liquidität, ausgerichtete Anreize und gebührenfreie Ausführung. Wenn du immer noch anderswo Punkte sammelst, achte auf das. Variational konkurriert nicht um Aufmerksamkeit, sondern um Fluss. 🔥

Mit dem GENIUS-Gesetz, das nun definiert, wie Stablecoins reguliert werden, tritt eine neue Klasse genehmigter Fintechs auf, um die Zukunft des digitalen Geldes zu gestalten. @Stripe und @Mastercard setzen ihre Schritte um, indem sie programmierbare Dollar operationalisieren. So läuft es 👇 1) Die Übernahme von @Stablecoin durch Stripe für 1,1 Milliarden Dollar war eine Wette auf die Infrastruktur. Bridge ermöglicht lizenzierten Emittenten (Banken, Fintechs und Unternehmen), ihre eigenen Stablecoins zu starten, ohne sich mit den harten Dingen auseinandersetzen zu müssen. Denken Sie an: > Treasury + Reserve-Automatisierung > Wallet-Orchestrierung + integrierte Compliance > Multi-Chain-Emission + Echtzeit-Einlösung > Plug-and-Play-APIs für alles von Gehaltsabrechnung bis hin zu Onchain B2B GENIUS macht dieses Modell von "vorausschauend" zum Compliance-Standard. Erwarten Sie, dass Stripe eine Welle von markenbezogenen Stablecoins im Fintech- und globalen Unternehmensbereich antreibt – Bridge als das AWS der Stablecoin-Emission. 2) Jetzt kommt Mastercard: Integration von Stablecoins wie $PYUSD und $USDG in ihre Händler-Rails für direkte Abwicklung. Keine Legacy-Abwicklung. Keine Bankintermediäre. Nur sofortige, programmierbare Zahlungen in großem Maßstab. Durch diese Maßnahmen verbindet Mastercard den Einzelhandelsvertrieb mit globaler Akzeptanz und baut die Bargeldschicht für konforme, tokenisierte Zahlungen auf. Das ist kein DeFi. Fintech baut jetzt innerhalb der Grenzen von Stablecoins. Ein spannender Trend, den man beobachten sollte 🔥