Explorando e utilizando dados onchain de CEX Desvendando a palestra @ETHCC de @hildobby da @dragonfly_xyz, também conhecido como a principal fonte de conjuntos de dados e painéis disponíveis em @Dune 📊 Insights críticos *E* um bônus 🎁 no final deste tópico 🧶

Por que esta conversa? Os dados de CEX estão sub-representados na cadeia. É difícil saber ou dizer o que está acontecendo em um CEX a partir da perspectiva on-chain, onde tudo supostamente é acessível e aberto. A Hildobby vai tentar conectar os pontos (endereços e tokens) e manter o conjunto de dados.

Além da segurança, a prova de reservas e assim por diante, os dados onchain das CEX são na verdade fundamentais para muitos outros conjuntos de dados. Notavelmente, os fluxos de staking e ETF são muito valiosos, especialmente em grandes oscilações de mercado.

Em vez de usar endereços reportados, a Hildobby está a rastrear os dados on-chain diretamente, através da marcação e deteção automatizada de endereços. Algumas heurísticas como "@BlackRock usará @CoinbaseInsto como custodiante" permitem-nos triangulá-los para saber quem está a fazer o quê.

A abordagem de etiquetagem é múltipla. Começa por entender como os CEXs funcionam na blockchain. O financiamento de gás ou a movimentação entre endereços permitem previsões de comportamento em cima dos gráficos de endereços na blockchain.

Por exemplo, vamos focar nos tokens: eles requerem financiamento de gás para o endereço de depósito quando a CEX não está a usar contas inteligentes dedicadas para gerir a consolidação.

Os endereços CEX podem ser divididos em 4 categorias principais (bastante autoexplicativas) - Carteira quente, Carteira fria, Fornecedor de gás, Recipiente de gás em excesso. Algumas outras categorias aparecem para comportamentos mais sofisticados. Isto não é perfeito, claro, devido a interações aleatórias ou tentativas de engano voluntárias/involuntárias, como alguns depósitos (demasiado pequenos?) que nunca são consolidados.

A lista de endereços assim surge de deteções de padrões, múltiplas correspondências e validação extra de várias fontes como @herd_eco, @nansen_ai e @arkham.

A manutenção é liderada pela comunidade, mesmo que a maior parte da contribuição (99%?) venha de @hildobby_

Ok, então, agora que temos os endereços CEX, o que podemos fazer com isso? Vamos extrapolar esses dados para vários outros conjuntos de dados, re fluxos, crosslayers, etc.

Claro 🪡 as agulhas nos fardos de palha da blockchain são endereços de depósito. A abordagem para encontrá-las envolve 8 passos:

No final, a partir de junho de 2025, foram encontrados mais de 350 CEXs e 92M de endereços de depósito. Quantos estão em falta é, claro, um "desconhecido desconhecido", mas pelo menos isso nos dá um limite inferior.

Colocá-los em perspectiva mostra várias histórias interessantes, como a era da @Poloniex, a queda da @FTX_Official, a ascensão da @coinbase, @HTX_Global e, claro, a @binance engolindo uma grande parte do mercado.

A atividade de CEX representa uma parte considerável das atividades onchain. Cerca de ~25% de todas as transações na #Ethereum L1 envolvem um endereço de CEX.

Isto traduz-se em Taxas pagas à rede. As CEXs representam cerca de 10% do total das taxas pagas na Ethereum L1…

…enquanto os seus utilizadores representam ~5% das taxas totais na Ethereum L1. A atividade de CEX para dentro e para fora representa, portanto, ~15% das taxas na mainnet. 💰

Endereços de financiamento: 85,5% dos endereços Ethereum são financiados por uma transferência inicial proveniente de uma CEX. Para o resto, o financiamento vem de endereços já financiados, eventualmente através de bridging, staking ou mineração de antes do PoS. Na minha opinião, isso é crucial quando se trata de adoção, o ponto de entrada da rede é uma CEX. Acabaram-se os dias em que qualquer pessoa com uma GPU poderia obter uma parte de ETH através da mineração. As CEXs têm um papel fundamental a desempenhar na adoção.

Sobre a Re Adopção, há muito que a dApp pode obter desses conjuntos de dados. A categorização dos utilizadores, como "a maioria dos meus utilizadores vem da Kraken?", pode ajudar a direcionar melhor as campanhas de aquisição e as parcerias com CEX.

O outro lado do espectro das EXchanges - o DEX. @BNBCHAIN esmagou a participação de mercado de volume do DEX ao recentemente direcionar volume da Binance para o DEX na BNB. A operação é chamada DEX em CEX e podemos esperar que outros atores façam o mesmo em breve (oi @base? @inkonchain?).

Esta tendência criou muita atividade de arbitragem que, por sua vez, aumenta ainda mais a quota de mercado (em volume) da BNBchain.

Quer brincar? Encontre o conjunto de dados abaixo:

Para consultar todos os gráficos da CEX, dirija-se a: Pode, notavelmente, dar uma olhada na atividade recente na CEX após o rali do post @ethcc no preço do $ETH.

Para feedback e sugestões, entre em contato com @hildobby_ por DM. O foco está principalmente nos EVMs, pois este é o padrão de facto para atividade onchain. Num futuro próximo, a expansão de conjuntos de dados é um ótimo caso de uso de IA. Um agradecimento a @Dune, @arkham e @KaikoData por darem a hildobby uma amostra de dados de CEX em 2019.

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData O que vem a seguir? Dados sobre pontes e interoperabilidade. É o próximo tópico quente para @hildobby_ e ele está à procura de ajuda. Envie-lhe uma mensagem! Ele está a trabalhar nisso agora.

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData Agora vamos ao bónus 🎁 Seria interessante ter o fluxo líquido de $ETH em CEX e o acompanhamento do AUM do ativo nativo #Ethereum. É exatamente isso que esta nova consulta do @Dune está a fazer (ainda a correr 🤖):

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData Veja toda a apresentação aqui: