GitHub Copilot fue pionero en la asistencia de programación con IA. Primero en el mercado. 20 millones de usuarios. Luego se lanzaron Claude Code & OpenAI Codex a mediados de 2025. En seis meses, las instalaciones diarias de Copilot alcanzaron y bajaron mientras que la competencia superaba las 100.000 unidades en total. La espada no cayó sobre un rezagado. Cortó al líder temprano. Si Microsoft puede perder cuotas en seis meses, nadie está a salvo. Analicé 374 observaciones trimestrales de NDR de 25 empresas de software cotizadas. Durante años, el declive pareció gradual. La retención neta de dólares cayó del 125% en 2022 al 112% en 2025. Cuarto a cuarto. No hubo un precipicio cuando se lanzó ChatGPT. No hubo aceleración cuando las empresas adoptaron Copilot. Luego llegó 2026. El percentil 25 cayó del 106% al 101% en un solo trimestre, alcanzando ahora la línea de equilibrio. Las empresas más débiles están perdiendo sangranza primero. Zoom está al 98%. Asana al 96%. El cuartil inferior se está contrayendo ahora. Las empresas del cuartil inferior enfrentan amenazas diferentes, pero comparten una característica: productos lo suficientemente sencillos para reemplazar. (94% NDR) atiende a las pymes deprimidas por condiciones macroeconómicas. Zoom (98%) se enfrenta a alternativas casi gratuitas en Teams y Google Meet. Asana (96%) ofrece flujos de trabajo de tareas que los competidores y los agentes de IA pueden replicar. Presión macro. Commoditización. Competencia. IA. Cada cuchilla corta de forma diferente. El cuartil inferior verá pérdidas aceleradas. Algunos pueden acabar en una contracción directa. La espada de Damocles cuelga de un solo crino de caballo. Para productos más sencillos en categorías competitivas, ese crin de caballo se está deshilachando.