"A"-luokitus muodostuu kuudesta riskianalyysikerroksesta. Useimmat holvit näyttävät yhden: APY. Tässä mitä muut viisi ovat ja miksi ne ovat tärkeämpiä 🧵

1/ Arvosana on todennäköisyys: todennäköisyys menettää yli 1 % pääomasta tiettynä vuonna. "A" tarkoittaa, että todennäköisyys on pieni, ja se on kalibroitu samoihin maksukyvyttömyysasteisiin kuin perinteisissä luottomarkkinoilla.

2/ Todennäköisyys ei tule yhdestä syötteestä. Se on rakennettu alhaalta ylöspäin: vakuudellinen omaisuusriski, sitten lainamarkkinariski ja lopuksi holvitason tekijät. Jokainen kerros joko lisää riskiä tai ei. Lopullinen arvosana heijastaa heitä kaikkia.

3/ Sivulaatu Mikä takaa lainan? Kuinka nestemäistä se on stressin alla? Onko se menettänyt sen? Omaisuus, jolla on matala konsensus PD ja syvä exit-likviditeetti, tuo vähemmän riskiä. Huono vakuuden laatu asettaa katon sille, kuinka korkealle holvi voi arvioida.

4/ Likvidointikapasiteetti Vakuudet voivat olla varmoja ja silti aiheuttaa huonoa velkaa, jos sitä ei saada tarpeeksi nopeasti pois. Credora simuloi likvidointia 30 päivän markkinasyvyyden suhteen. Malli kysyy: absorboivatko markkinat stressitilanteessa positiota ilman, että tappio ylittää 1 %?

5/ Vault-tason modifikaattorit Vault-luokitus mukautuu kuraattorin laadun ja hallintorakenteen mukaan: huoltajat, aikalukot, päätöksentekohistoria. Molemmat voivat nostaa tai laskea luokitusta.

7/ Arviot ja tiedot ovat vain tiedoksi. Ne eivät ole sijoitusneuvoja tai kehotus ostaa tai myydä omaisuutta. Tee aina oma taustatyösi. Emme takaa täydellisyyttä tai reaaliaikaista tarkkuutta. Käytä omalla vastuullasi. Koko vastuuvapauslauseke verkkosivuillamme: