Permukaan dan menggunakan data onchain CEX Membuka pembungkusan pembicaraan @ETHCC dengan @hildobby dari @dragonfly_xyz alias sumber utama kumpulan data dan dasbor yang tersedia di @Dune 📊 Wawasan kritis *DAN* bonus 🎁 di akhir utas 🧶 ini

Mengapa pembicaraan ini? Data CEX berada di bawah permukaan onchain. Sulit untuk mengetahui atau mengetahui apa yang terjadi dalam CEX dari perspektif onchain di mana semuanya seharusnya dapat diakses dan terbuka. Hildobby akan mencoba menghubungkan titik-titik (alamat dan token) dan memelihara kumpulan data.

Terlepas dari keamanan, bukti cadangan, dan sebagainya, data onchain CEX sebenarnya adalah inti dari banyak kumpulan data lainnya. Khususnya, staking dan aliran ETF sangat berharga terutama dalam perubahan pasar utama.

Alih-alih menggunakan alamat yang dilaporkan, Hildobby melacak data onchain secara langsung dengan menandai dan mendeteksi alamat secara otomatis. Beberapa heuristik seperti "@BlackRock akan menggunakan @CoinbaseInsto sebagai kustodian" memungkinkan kita untuk melakukan triangulasi siapa yang melakukan apa.

Pendekatan penandaan adalah beberapa kali lipat. Ini dimulai dengan memahami cara kerja CEX onchain. Pendanaan gas atau bolak-balik antar alamat memungkinkan prediksi perilaku di atas grafik alamat onchain.

Misalnya, mari kita perbesar token: mereka memerlukan pendanaan gas ke alamat setoran ketika CEX tidak menggunakan akun pintar khusus untuk mengelola konsolidasi.

Alamat CEX dapat dipecah menjadi 4 kategori utama (cukup jelas) - Dompet panas, Dompet Dingin, Pemasok Gas, Penerima Kelebihan Gas. Beberapa kategori lain muncul untuk perilaku yang lebih canggih. Ini tidak sempurna tentu saja karena interaksi acak atau upaya penipuan sukarela/tidak disengaja, seperti beberapa deposit (terlalu kecil?) yang tidak pernah dikonsolidasikan.

Daftar alamat dengan demikian muncul dari deteksi pola, beberapa kecocokan, dan validasi ekstra dari berbagai sumber seperti @herd_eco, @nansen_ai dan @arkham

Pemeliharaan dipimpin oleh komunitas meskipun sebagian besar kontribusi (99%?) berasal dari @hildobby_

Oke, sekarang kita memiliki alamat CEX, apa yang bisa kita lakukan dengannya? Mari kita ekstrapolasi data tersebut ke dalam beberapa kumpulan data lain, aliran ulang, lapisan silang, dll

Tentu saja 🪡 jarum di tumpukan jerami blockchain adalah alamat deposit. Pendekatan untuk menemukannya melibatkan 8 langkah:

Secara keseluruhan, pada Juni 2025, lebih dari 350 CEX, 92 juta alamat setoran telah ditemukan. Berapa banyak yang hilang tentu saja merupakan "tidak diketahui yang tidak diketahui" tetapi setidaknya itu memberi kita batas yang lebih rendah.

Menempatkannya dalam perspektif menunjukkan beberapa cerita keren, seperti era @Poloniex, kejatuhan @FTX_Official, kenaikan @coinbase, @HTX_Global dan tentu saja @binance menelan sebagian besar pasar.

Aktivitas CEX mewakili sebagian besar dari aktivitas onchain. Sekitar ~25% dari semua transaksi di #Ethereum L1 melibatkan alamat CEX.

Ini diterjemahkan ke dalam Biaya yang dibayarkan ke jaringan. CEX menyumbang ~10% dari total biaya yang dibayarkan pada Ethereum L1...

… sementara pengguna mereka menyumbang ~5% dari total biaya di Ethereum L1. Oleh karena itu, aktivitas CEX masuk dan keluar adalah ~15% dari biaya di mainnet. 💰

Alamat pendanaan: 85,5% alamat Ethereum didanai oleh transfer awal yang berasal dari CEX. Selebihnya, pendanaan berasal dari alamat yang sudah didanai, akhirnya menjembatani, mempertaruhkan, atau menambang dari pra PoS. Ini sangat penting menurut saya dalam hal adopsi, titik masuk jaringan adalah CEX. Kami sudah selesai dengan hari-hari di mana siapa pun yang memiliki GPU bisa mendapatkan sebagian ETH dengan menambang. CEX memiliki peran kunci dalam adopsi.

Re Adoption, ada banyak hal yang bisa didapatkan dApp dari kumpulan data tersebut. Kategorisasi pengguna seperti "apakah mayoritas pengguna saya berasal dari Kraken?" dapat membantu menargetkan kampanye akuisisi dan kemitraan CEX yang lebih baik.

Sisi lain dari spektrum EXchange - DEX. @BNBCHAIN telah menghancurkan pangsa pasar volume DEX dengan baru-baru ini memiliki volume perutean Binance ke DEX di BNB. Operasi ini disebut DEX di CEX dan kita dapat mengharapkan aktor lain untuk melakukan hal yang sama segera (hei @base ? @inkonchain ?).

Tren ini menciptakan banyak aktivitas arbitrase yang pada gilirannya meningkatkan lebih banyak pangsa pasar (dalam volume) BNBchain.

Anda ingin bermain-main? Temukan kumpulan data di bawah ini:

Untuk membaca dengan teliti semua grafik CEX, buka: Anda dapat melihat aktivitas terbaru di CEX setelah reli pasca @ethcc harga $ETH

Untuk umpan balik dan saran, hubungi @hildobby_ dms. Fokusnya terutama pada EVM karena ini adalah standar defacto untuk aktivitas onchain. Dalam waktu dekat, perluasan kumpulan data adalah kasus penggunaan AI yang hebat. Tembak-menembak untuk @Dune, @arkham, dan @KaikoData karena memberi hildobby rasa data CEX pada tahun 2019

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData Apa selanjutnya? Jembatan dan data interoperabilitas. Ini adalah topik hangat berikutnya bagi @hildobby_ dan dia mencari bantuan. DM dia! Dia sedang memasak sekarang

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData Ke bonus sekarang 🎁 Akan lebih keren jika memiliki aliran bersih $ETH dalam pelacakan CEX dan AUM pada aset asli #Ethereum. Inilah yang dilakukan kueri @Dune baru ini (masih berjalan 🤖):

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData Tonton seluruh presentasi di sini: