Overflate og bruk av CEX-onchain-data Pakke ut foredraget @ETHCC av @hildobby fra @dragonfly_xyz også som hovedkilden til datasett og dashbord som er tilgjengelige på @Dune 📊 Kritisk innsikt *OG* en bonus 🎁 på slutten av denne tråden 🧶

Hvorfor dette foredraget? CEX-data er underdekket på kjeden. Det er vanskelig å vite eller si hva som skjer i en CEX fra onchain-perspektivet der alt visstnok er tilgjengelig og åpent. Hildobby skal prøve å koble sammen punktene (adresser og tokens) og vedlikeholde datasettet.

Bortsett fra sikkerhet, bevis på reserver og så videre, er CEX onchain-data faktisk kjernen i mange andre datasett. Spesielt er innsats- og ETF-strømmer svært verdifulle, spesielt i store markedssvingninger.

I stedet for å bruke rapporterte adresser, sporer Hildobby dataene på kjeden direkte ved å tagge og automatisk oppdage adresser. Noen få heuristikker som "@BlackRock vil bruke @CoinbaseInsto som vokter" lar oss triangulere hvem som gjør hva.

Tagging-tilnærmingen er flere folder. Det starter med å forstå hvordan CEX-er fungerer på kjeden. Gassfinansiering eller frem og tilbake mellom adresser gir mulighet for atferdsprediksjoner på toppen av adressegrafer på kjeden.

La oss for eksempel zoome inn på tokens: de krever gassfinansiering til innskuddsadressen når CEX ikke bruker dedikerte smartkontoer for å administrere konsolidering.

CEX-adresser kan deles inn i 4 hovedkategorier (ganske selvforklarende) - Hot wallet, Cold Wallet, Gas Supplier, Excess Gas Recepient. Noen få andre kategorier vises for mer sofistikert atferd. Dette er selvfølgelig ikke perfekt på grunn av tilfeldige interaksjoner eller frivillige/ufrivillige bedragerforsøk som at noen (for små?) innskudd aldri blir konsolidert.

Adresselisten oppstår dermed fra mønsterdeteksjoner, flere treff og ekstra validering fra ulike kilder som @herd_eco, @nansen_ai og @arkham

Vedlikehold er samfunnsstyrt, selv om mesteparten av bidraget (99 %?) kommer fra @hildobby_

Ok, nå som vi har CEX-adresser, hva kan vi gjøre med det? La oss ekstrapolere disse dataene til flere andre datasett, omflyter, krysslag osv

Selvfølgelig 🪡 er nålene i blokkjedehøystakkene innskuddsadresser. Tilnærmingen for å finne dem involverer 8 trinn:

Alt i alt, per juni 2025, er det funnet over 350 CEX-er, 92 millioner innskuddsadresser. Hvor mange som mangler er selvfølgelig en "ukjent ukjent", men det gir oss i det minste en nedre grense.

Å sette dem i perspektiv viser flere kule historier, som @Poloniex-æraen, @FTX_Official undergang, økningen av @coinbase, @HTX_Global og selvfølgelig @binance å sluke en stor del av markedet.

CEX-aktiviteten representerer en betydelig del av onchain-aktivitetene. Omtrent ~25 % av alle transaksjoner på #Ethereum L1 involverer en CEX-adresse.

Dette betyr gebyrer betalt til nettverket. CEX-er står for ~10 % av de totale avgiftene som betales på Ethereum L1...

… mens brukerne deres står for ~5 % av de totale avgiftene på Ethereum L1. CEX-aktivitet inn og ut er derfor ~15 % av avgiftene på hovednettet. 💰

Finansieringsadresser: 85,5 % av Ethereum-adressene finansieres av en første overføring som kommer fra en CEX. For resten kommer finansieringen fra allerede finansierte adresser, til slutt brobygging, staking eller gruvedrift fra pre PoS. Dette er avgjørende etter min mening når det kommer til adopsjon, inngangspunktet til nettverket er en CEX. Vi er ferdige med dagene hvor alle med en GPU kunne få en del av ETH ved gruvedrift. CEX-er har en nøkkelrolle å spille i adopsjon.

Re Adopsjon, det er mye dApp kan få ut av disse datasettene. Kategorisering av brukerne som "kommer flertallet av brukerne mine fra Kraken?" kan bidra til bedre målretting av anskaffelseskampanjer og CEX-partnerskap.

Den andre siden av EXchange-spekteret - DEX. @BNBCHAIN har knust DEX-volummarkedsandelen ved nylig å ha Binance-rutevolum til DEX på BNB. Operasjonen heter DEX på CEX, og vi kan forvente at andre aktører snart vil gjøre det samme (hei @base ? @inkonchain ?).

Denne trenden skapte mye arbitrasjeaktivitet som igjen øker markedsandelen (i volum) til BNBchain enda mer.

Vil du leke? Finn datasettet nedenfor:

For å se alle CEX-diagrammene, gå til: Du kan spesielt ta en titt på den nylige aktiviteten på CEX etter innlegget @ethcc rally i $ETH pris

For tilbakemeldinger og forslag, ta kontakt med @hildobby_ dms. Fokuset er hovedsakelig på EVM-er, da dette er de facto-standarden for onchain-aktivitet. I nær fremtid er utvidelse av datasett et flott AI-bruksområde. Shootout til @Dune, @arkham og @KaikoData for å gi hildobby en smak av CEX-data tilbake i 2019

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData Hva er det neste? Broer og interoperabilitetsdata. Det er det neste hete temaet for @hildobby_, og han leter etter hjelp. DM ham! Han lager mat akkurat nå

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData På bonusen nå 🎁 Det ville vært kult å ha nettostrømmen av $ETH i CEX og AUM-sporing på den #Ethereum opprinnelige eiendelen. Dette er akkurat hva denne nye @Dune-spørringen gjør (kjører 🤖 fortsatt):

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData Se hele presentasjonen her: