Eigenlijk heb ik ook een beetje FOMO, DOGE is net weer omhoog geschoten... Ik had niet verwacht dat het zo snel door de weerstand zou breken, ik dacht dat het rond de 25 zou schommelen, maar het heeft de bovenste lijn van de weekgrafiek krachtig doorbroken en is naar 27 gegaan. Als dat zo is, kunnen andere munten ook niet zomaar meer in golven worden verhandeld, gewoon vasthouden en wachten op ATH.

Het lijkt erop dat de ecologische niche van de E-Guardian in deze cyclus overgenomen zal worden door de S-Guardian. De drukzone voor SOL ligt momenteel rond de bovenste lijn van de weekgrafiek, ongeveer 186. Persoonlijk ben ik nog steeds aan het observeren wat de reden is voor de lage stijging van SOL: 1. Logica van kapitaalrotatie: Typisch rotatiepad in de cryptomarkt: eerst BTC (veilige activa), dan ETH (DeFi/L2-narratief), en tenslotte altcoins zoals SOL. 2. Logica van institutionele wisseling: De recente sterke stijging van ETH is te wijten aan de instroom van grote instellingen die veel kapitaal hebben binnengebracht en in zekere mate de wisseling hebben voltooid. Of instellingen deze logica van reserve + wisseling ook op SOL zullen toepassen, is nog onbekend. Wat betreft het narratief van het project zelf, is het misschien niet zo belangrijk, want na een stijging zullen er altijd grote denkers zijn die de teksten voor je uitleggen. Maar momenteel is SOL de beste optie voor degenen die niet durven te investeren in de hoge prijzen van BTC en ETH, en ook niet durven om grote posities in altcoins te kopen.

Ik moet zeggen, CFX heeft echt talent voor public relations. Ik herinner me dat begin 2023, toen ze een samenwerking met telecom aangingen voor een blockchain SIM-kaart, die beweerde de "enige conforme publieke blockchain in China" te zijn. Hoewel het uiteindelijk in het niets is vervaagd, heeft het Chen Fengxia een lange tijd in de schijnwerpers gehouden. Deze keer beginnen ze weer met het opblazen van het concept van publieke blockchain + renminbi-stablecoin. Conflux werkt samen met AnchorX en Eastcompeace, en met de steun van de Shanghai-regering benadrukken ze het concept van "stablecoin + conformiteit", wat de gemeenschap in hogere sferen brengt. Hoewel het zeer waarschijnlijk is dat er uiteindelijk niets concreets uitkomt, beïnvloedt dat de speculatie niet. Van het dieptepunt op 22 juni tot het hoogste punt vandaag is het meer dan vier keer gestegen. Dit soort munten is misschien meer geschikt voor spelers die houden van grote schommelingen en sterke prikkels.

Ik ben de laatste tijd te lui geweest, ik heb al een tijd niet meer met iedereen gepraat, maar er zijn echt veel actuele onderwerpen, het voelt alsof we de hele nacht kunnen praten. Ik ga eerst iets eten, tot vanavond om half negen.

Volgens drie goed geïnformeerde bronnen heeft Trump mogelijk deze week al het uitvoerend bevel ondertekend, waarmee 401(k) pensioenplannen kunnen investeren in alternatieve activa buiten traditionele aandelen en obligaties. Deze investeerbare activaklassen zullen een breed scala aan gebieden dekken, waaronder digitale activa, edelmetalen, fondsen die zich richten op bedrijfsfusies en -overnames, particuliere leningsprojecten en infrastructuurinvesteringen. In eenvoudige termen is 401K de pensioenrekening van Amerikanen. Zodra die 9 biljoen wordt geopend, zal niet alles naar de cryptomarkt vloeien, maar zelfs als slechts een tiende, oftewel 900 miljard, instroomt, is dat genoeg om de bestaande kwalitatief hoogwaardige activa op de markt meerdere keren te verhogen. Bovendien, met het spillover-effect en het zien van kapitaal dat zich voorbereidt om in te stappen, is het heel goed mogelijk dat de cryptomarkt weer een langverwachte stijging zal ervaren.

Het lijkt erop dat Trump ook erg bezorgd is dat positieve nieuwsberichten negatief kunnen uitpakken, en hij heeft snel weer een nieuw pensioenfonds-initiatief gelanceerd. Is het de bedoeling dat cryptocurrency altijd in de lucht blijft zweven? Volgens een rapport van de Financial Times, en op basis van informatie van drie ingewijden, is de Amerikaanse president Trump van plan om de cryptovaluta, goud en private equity-investeringen open te stellen voor de Amerikaanse pensioenmarkt, die een omvang heeft van 90.000 miljard dollar. Deze stap zal de manier waarop Amerikanen hun spaargeld beheren volledig veranderen. Trump zal naar verwachting deze week een uitvoerend bevel ondertekenen dat het 401(k)-plan toestaat om buiten de traditionele aandelen- en obligatiemarkt te investeren in verschillende alternatieve activa.

"Hoewel we niet zullen beweren dat de Federal Reserve de afgelopen 60 jaar altijd onberispelijk is geweest (ze hebben natuurlijk veel fouten gemaakt), is de verandering die we nu zien een belangrijke doorbraak."

De recente bezoeken van Jensen Huang aan China blijven hoge ogen gooien, vooral omdat hij de baas is van het eerste bedrijf ter wereld met een marktwaarde van meer dan 40 biljoen, en Nvidia's waarde zelfs hoger is dan die van de meeste landen ter wereld, zelfs hoger dan India, dat wereldwijd op de vijfde plaats staat. Maar hoe hoger de aandelenkoers, hoe meer men geconfronteerd wordt met de realiteit van de kou op grote hoogte en de vraag waar de volgende groeipunt ligt. Wereldwijd zijn er maar twee landen die in staat zijn om grootschalige AI-toepassingen te ontwikkelen: de VS en China. Het moet moeilijk zijn voor Huang om naar zo'n enorme markt te kijken en niet te kunnen profiteren. Volgens gegevens kost het Amerikaanse embargo tegen China Nvidia jaarlijks honderden miljarden dollars. Verwijs naar hoe Koizumi, na een ontmoeting met de grote leider van de VS, zich gedwongen voelde om een pak te dragen na een aanval van de trouwe Vance, die hem aanviel vanwege zijn iconische tactische T-shirt, op de NAVO-top waar hij om hulp vroeg. Het is duidelijk dat Huang, of hij nu van outfit wisselt of Lei Jun ontmoet, dit doet om een meer toegankelijke benadering te kiezen en de afstand te verkleinen, in een poging een graantje mee te pikken in de AI- en vooral de ontwikkeling van elektrische voertuigen. Met de onomkeerbare en snelle ontwikkeling van binnenlandse vervangingen, zullen producten zoals de H20, die eerder in grote hoeveelheden werden geproduceerd, nu in de opslag blijven liggen als ze niet worden opgeruimd. Maar zelfs als de H20-chip wordt vrijgegeven, zal het moeilijk zijn om hoge opbrengsten te genereren vanwege de grote kloof met de belangrijkste modellen. In een tijd waarin Nvidia al meer dan 40 biljoen heeft doorbroken en de Nasdaq voortdurend naar nieuwe hoogtes leidt, is het eigenlijk erg ongemakkelijk. Hoewel de aandelenkoers steeds nieuwe hoogtes bereikt, als er geen nieuwe markten worden geopend, is het potentieel onder de huidige markstructuur al uitgeput. Als er opnieuw een embargo komt of er een onverwachte opkomst zoals Deepseek plaatsvindt, heeft Nvidia, en zelfs de Nasdaq, geen stevige basis. Ik geloof dat Huang zeer hoopt op het opheffen van het embargo tegen China; het herstel van de verkoop in China zou de aandelenkoers tot 200 dollar kunnen opdrijven. Tenslotte weet niemand hoe lang de huidige "AI-hype" zal aanhouden; wat als het net zo barst als de internetzeepbel van 2000? Een slimme kapitein zal zeker een paar achterdeurtjes voorbereiden, en dat is de diepere strategische overweging achter zijn bezoek aan China.

Gisteren zei ik nog dat deze ronde van de bullmarkt een beetje de klassieke route van de bullmarkt herstelt en dat Ethereum de 3200-3500 weerstandsniveaus zou kunnen aanvallen. Ik had niet verwacht dat het binnen enkele uren al zou gebeuren. Als de logica van de klassieke bullmarkt klopt, dan zou SOL nu moeten stijgen, met een eerste doel van ongeveer 185 en een tweede doel van de ronde 200. Wat momenteel niet bevestigd kan worden, is of alleen Bitcoin en Ethereum stijgen met de steun van instellingen. We hebben meer mainstream en altcoins nodig om te bevestigen of deze ronde een gerichte stijging van Bitcoin en Ethereum is of een algemene stijging.

Trump maakt momenteel gebruik van de mogelijkheid om Powell te ontslaan, hoewel iedereen al heel goed begrijpt dat hij zijn doel niet kan bereiken via reguliere middelen en processen. Hij blijft Powell en het vertrouwen van de markt onder druk zetten met onconventionele middelen, zoals de overschrijding van het budget voor de renovatie van het hoofdkantoor van de Federal Reserve. Voor hem is het niet belangrijk of Powell aanblijft; hij wil alleen het resultaat van renteverlaging. Maar zijn onconventionele middelen hebben de Federal Reserve in een dilemma geduwd: als ze verlagen, is hun onafhankelijkheid weg; als ze niet verlagen, blijven de problemen aanhouden. Dus de beste weg lijkt te zijn dat als de data goed presteren, de Federal Reserve zich terugtrekt. Gisteren, toen Trump aankondigde Powell te willen ontslaan, stegen de goud- en Amerikaanse staatsobligatierentes eerst sterk, maar toen hij zag dat de markt niet goed reageerde, trok hij zijn woorden onmiddellijk in. Het is nog niet duidelijk of Trump gewoon de marktgrenzen test met een soort TACO-strategie of dat hij zich terugtrekt omdat de situatie niet goed is. Maar Wall Street-grootheden zoals Jamie Dimon van JPMorgan, David Solomon van Goldman Sachs, Brian Moynihan van Bank of America en Jane Fraser van Citigroup hebben zich gezamenlijk achter de Federal Reserve geschaard, terwijl de markt ook geleidelijk aan minder gevoelig wordt. Iedereen weet immers dat een renteverlaging onvermijdelijk zal leiden tot een daling van de dollarindex en een stijging van de Amerikaanse obligatierentes, dus het is noodzakelijk om vooruit te plannen. Trump lijkt meer te vragen dan hij bereid is te betalen; hij begon met het eisen van een renteverlaging van 50 basispunten en riep dat er drie procentpunt verlaagd moest worden, maar zijn uiteindelijke doel is waarschijnlijk om dit jaar met 50 basispunten te verlagen. Vanuit beleidsmatig perspectief is het tijdsvenster voor renteverlaging ook erg krap. Uit de CPI-gegevens van dinsdag blijkt dat de tarieven na drie maanden eindelijk doorwerken in de prijzen, maar de handelsstrijd van april heeft ook maar een week van 4,2-4,9 geduurd voordat deze werd opgeschort. Als de nieuwe ronde van handelsconflicten op 8 augustus niet TACO is en serieus wordt doorgevoerd, zal de inflatie in november waarschijnlijk veel sterker stijgen, waardoor er minder ruimte is voor renteverlaging. De strijd tussen Trump en Powell over de verschillen in hun standpunten heeft het tijdsvenster voor zowel renteverlaging als tarieven erg krap gemaakt. Als de Federal Reserve in september niet verlaagt en het tot november uitstelt, wordt het dit jaar erg moeilijk om te verlagen. Ofwel Trump moet zijn handelsbeleid opgeven, ofwel de Federal Reserve moet zijn onafhankelijkheid opgeven; het is te moeilijk om beide te willen. Of renteverlaging goed of slecht is voor de cryptovalutamarkt is eigenlijk ook complex en moet per situatie en fase worden besproken. In het eerste moment van renteverlaging kan het internationale arbitragekapitaal dat zich ophoopt in Amerikaanse staatsobligaties en aandelen zich terugtrekken, maar de binnenlandse liquiditeit die door de renteverlaging in de VS wordt gegenereerd, zal ook de markt binnenkomen, waardoor een proces van wisseling van partijen wordt voltooid. Aangezien het grote institutionele kapitaal dat de stijging van cryptovaluta aandrijft voornamelijk uit de VS komt, zal er waarschijnlijk een daling zijn tijdens de paniek van het terugtrekken van kapitaal, maar zodra het zich stabiliseert, zal de interne dynamiek nog steeds een lange bullmarkt ondersteunen. De druk van Trump is kortetermijnruis, maar de onafhankelijkheid van de Federal Reserve en de inflatie door tarieven zijn de kernvariabelen.