🎙️Nowy podcast właśnie się ukazał! Siadam z moim starym przyjacielem @StaniKulechov, założycielem Aave Labs, aby głęboko zanurzyć się w @aave v4 i jego największe aktualizacje w porównaniu do v3. To jest odcinek 1 nowej serii, w której analizuję ewoluującą architekturę rynków pożyczek onchain i ich wpływ na DeFi. Tak jak handel spot onchain ewoluował z modeli p2p, takich jak EtherDelta, do zgrupowanych AMM, takich jak @Uniswap v2—i teraz do modułowych projektów, takich jak Uniswap v4, zbudowanych jako protokoły niższego poziomu dla zaawansowanych graczy, aby uruchamiać niestandardowe strategie bez fragmentacji płynności—pożyczki podążają podobną ścieżką. ETHLend miało trudności z skalowaniem swojego podejścia do pożyczek o stałej stopie w modelu p2p i brakowało zaawansowanych graczy budujących na tym protokole, aby uprościć tę złożoność. Aave v1 wprowadziło zgrupowaną płynność, co ułatwiło użytkownikom detalicznym pożyczanie i udzielanie pożyczek przy użyciu tej samej strategii dyktowanej przez Aave DAO. Teraz Aave v4 oznacza nową fazę: modułowy projekt hub-and-spoke do wdrażania dostosowanych rynków kredytowych. 🧩 Hubs = Alokatorzy kapitału, którzy określają stawki i zapewniają linie kredytowe 🛠️ Spokes = izolowane, konfigurowalne strategie pożyczkowe, które czerpią kapitał z Huba Przykłady zastosowań obejmują RWAs, kredyty o stałej stopie oraz pętlowane skarbce LP (np. strategie wprowadzone przez @ArrakisFinance na Uniswap v3 + MakerDAO). Krytycznie, Aave ewoluuje z pionowo zintegrowanego DAO—jedynego alokatora kapitału protokołu—w platformę bez zezwolenia, gdzie instytucje (np. BlackRock) i DAO mogą współalokować kapitał obok samego Aave. To początek modułowej warstwy kredytowej dla całego DeFi. 🎧 Słuchaj tutaj: 📺 Oglądaj tutaj: 📖 Propozycja Aave v4: