Como alguém que persegue alpha para viver, posso afirmar com segurança que a melhor maneira de ficar rico é simplesmente manter beta e focar no seu trabalho. Algumas contas rápidas: Com base na minha própria experiência e entendimento, investidores realmente bons conseguem extrair cerca de 4% de alpha. Isso não são retornos brutos, mas retornos excessivos acima da exposição ao beta, e também ignorando o custo de oportunidade. Para cada $1M que você está gerenciando pessoalmente, você obterá $40k de alpha (ou seja, retornos que superam o risco). Para conseguir esse 4% de alpha, geralmente você precisa não apenas trabalhar duro, mas também ser um bom profissional com um valor de mercado decente, então digamos que você vale $200k/ano no mercado, você precisa levar isso em conta. Para me colocar como exemplo, considero-me um bom investidor neutro em relação ao mercado e tive uma média de ~15% de APY ao longo dos últimos 8 anos. Algumas pessoas confundem isso com 15% de alpha, quando na realidade uma grande parte disso é custo de oportunidade em USD e outra parte é risco. Minha visão do meu alpha está em algum lugar na faixa de 4-5%. Sim, estou extraindo muito alpha neste ciclo de mercado, mas também tive que ter RFR on-chain durante o mercado em baixa de 2022. É incrivelmente fluido e apenas a média importa. Voltando ao ponto, com 4% de alpha e $200k de custo de oportunidade, você precisaria estar gerenciando $5M para justificar trabalhar em sua carteira em tempo integral. 99,9% das pessoas não são bons investidores e confundem retornos nominais com vantagem de mercado. Na realidade, as pessoas provavelmente terão alpha negativo, enquanto também incorrerão em custo de oportunidade. Sua carreira é seu ativo mais valioso. Cada pequena melhoria que você conseguir em seu valor de mercado pessoal se acumulará e se multiplicará por várias décadas. Apostar tudo em uma "pequena" carteira é pura ilusão e EV negativo. Sim, algumas pessoas conseguiram e funcionou para elas. Bons resultados não validam decisões.