Мы входим в один из самых бурных периодов на рынках, но это не вызвано рецессией, а кредитным циклом. Огромное количество денег, добавляемое в систему прямо сейчас, создает для акций очень редкую среду. Давайте разберемся 🧵👇

Когда мы вошли в этот год, все были настроены оптимистично на новую победу Трампа. Эта позиция была шокирована тарифами, и это привело к тому, что весь рынок оказался в крайне невыгодном положении, до такой степени, что они думали, что произойдет рецессия. Экономисты все еще оценивают вероятность рецессии в 40%!.

В это время мы наблюдали, как кредитное кредитование и даже рынок IPO начинают расти, в то время как капитал движется по кривой риска. Когда ETF ARKK поднимается с своих минимумов, вы знаете, что даже самые худшие компании начинают делать бычьи движения.

Хотя конфликт на Ближнем Востоке "пугает" компании США, они все равно могут получать кредиты. Спреды по кредитам остаются такими низкими, и это происходит на фоне ускорения инфляции и паузы ФРС.

Когда мы видим, что свопы инфляции находятся на таком высоком уровне, а кредитные спреды на таких низких уровнях, когда компании выпускают долговые обязательства, это создает очень позитивный сценарий для роста экономики.

Вот почему прогноз ВВП Атлантской федеральной резервной системы только что увеличился до 4% Это сигнализирует о том, что рост намного сильнее, чем люди думали, и в системе гораздо больше денег.

Одна из вещей, которые я говорил много раз, это то, что когда вы добавляете рабочие места в экономику, это похоже на то, как ФРС проводит количественное смягчение на финансовых рынках. Это добавляет больше денег в систему, потому что каждый человек, который получает работу и начинает зарабатывать деньги, начинает тратить эти деньги. И рынок труда все еще силен, несмотря на FUD.

Мы только что увидели, как этот геополитический риск выбил еще больше слабых рук прямо перед тем, как мы поднимемся до исторических максимумов в ES. У нас есть очень-очень четкий диапазон для соотношения риска и вознаграждения в ES. На понижении у нас есть давление продаж из-за геополитического риска и разрыв вниз с открытия фьючерсов. На повышении у нас есть печать CPI на уровне 6060.

Вот почему я держу длинную позицию по Russell:

и BTC

Соотношение риска и вознаграждения для ES продолжает быть невероятным как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе. Макроэкономическая ситуация демонстрирует одну из самых сильных экономик, поскольку кредитные потоки увеличиваются, а ФРС просто бездействует. ДОЛГО

Ключ в том, чтобы знать, когда выходить из поезда. Прямо сейчас все сигналы мигают зелёным для акций и Биткойна. Будет момент, когда они станут жёлтыми, а затем красными. Это создаст отличную возможность для шорта или снижение, которого вы определённо захотите избежать.

Когда начнутся изменения, я сделаю несколько потоков на эту тему и несколько отчетов, чтобы вы точно знали, на что обращать внимание Добро пожаловать в глобальную макроэкономику Все изложено здесь: @Globalflows