Celestias Wahrnehmungsänderung - wenn grüne Kerzen erscheinen @celestia summt vor sich hin und liegt derzeit bei nur 0,5 % des Marktanteils von Ethereum. Token-Entsperrungen? Werden im November abgeschlossen sein. Polychain verkauft bis dahin? Nein, denn ihre Zuteilung wurde mit anderen Investoren wie uns geklärt. Lotus, das nächsten Dienstag kommt, adressiert direkt die Interoperabilitätsbedenken sowie die Ängste der Investoren bezüglich Inflation und gesperrten Staking-Belohnungen. Die Rollup- und Souveränitätsketten-These bleibt intakt. Jedes große Unternehmen scheint daran interessiert zu sein, seine eigene Kette zu starten. Warum? Es kann ihnen die volle Kontrolle über die Kette und die damit verbundenen Einnahmen geben. Rollups sind das perfekte Werkzeug für sie, da sie ihre eigene Verteilung mitbringen und diese auf die 'Besitz' der Vermögensausgabeschicht lenken können, während sie auf eine offene und überprüfbare Weise von der Bestellung und Ausführung monetarisieren. Es macht für sie keinen Sinn, eine L1 aufzubauen, da dies ein höheres regulatorisches Risiko birgt, langsamer und teurer zu vermarkten ist, und es gibt das Argument, dass man sie nicht vollständig besitzen kann. Die Datenverfügbarkeit von Ethereum wird, selbst nach Fusaka, nicht ausreichen. Wir nutzen bereits 72 % der Zielkapazität für die Datenverfügbarkeit von Ethereum, und wir haben noch nicht einmal die Endzyklus-Wahnsinnigkeit erreicht. Dies schafft ein starkes Onboarding-Fenster für Celestia, da die Durchsatzanforderungen überall explodieren. Wir sehen einen häufigen Fehler, das Wachstum und die Anforderungen an skalierbaren und dezentralisierten Blockspace zu unterschätzen und daher illusorisch optimistisch für Celestia zu bleiben, da sie einen glasklaren Skalierungsweg haben, der für ihre Rollup-Anbieter verständlich ist. Da die Erzählung dem Preis folgt und nicht umgekehrt, lassen Sie mich ein positives Bild davon zeichnen, wie es wahrgenommen werden könnte, wenn die grünen Kerzen erscheinen. Aktuelle Wahrnehmung von Celestia: Im Moment wird Celestia von vielen als Ware angesehen, hauptsächlich weil jeder Daten darauf posten und deren Verfügbarkeit unabhängig überprüfen kann. Während ich dieser Einschätzung nicht unbedingt zustimme, bleibt es eine gängige Sichtweise. Die Idee ist, dass Celestia die Datenverfügbarkeit garantiert, aber nicht die Richtigkeit. Diese minimale Garantie führt dazu, dass einige glauben, es fehle an tieferer Nützlichkeit oder Wertakkumulationspotenzial. Die Angst ist, dass jeder, der günstigere DA anbietet, sie unterbieten kann. Potenzielle Zukunft: Interop + Preismacht Selbst wenn Celestia als commodifiziert wahrgenommen wird, könnten viele Projekte dennoch wählen, es als ihre Datenverfügbarkeits-Schicht zu nutzen. Es hilft ihnen tatsächlich, neue Ketten/Rollups zu onboarden, da niemand in einem commodifizierten Geschäft konkurrieren möchte. Dies könnte einen Interoperabilitätsgraben schaffen, in dem Celestia die Standard-DA-Schicht über mehrere Ökosysteme hinweg wird, da Ethereum nicht schnell genug skaliert, um ihre DA-Kapazität zu erhöhen, oder neue Benutzer es aufgrund der Kosten einfach nicht nutzen werden. Wenn mehr souveräne Ketten an die gleiche DA-Schicht ankern, beginnt das Gesamterlebnis, für den Endbenutzer kohärenter und "komponierbar" zu erscheinen, auch wenn die Ausführung fragmentiert bleibt. Sie haben eine viel schnellere Finalität als bei Ethereum und erreichen daher dieses Gefühl. Wenn wir diesen Punkt erreichen, gibt es ein starkes Argument dafür, dass Celestia zum Koordinationshub wird, der eine Prämie für die Ermöglichung besserer Interoperabilität zwischen Ketten verlangen kann. Die Frage wird dann ähnlich sein wie das, was wir bei L1s gesehen haben: Wie sehr interagieren die Zustände verschiedener Anwendungen und Ökosysteme tatsächlich miteinander? Wie viel ist das wert? Wenn das Interaktionsniveau hoch ist, gibt es ein überzeugendes Argument für starke Netzwerkeffekte, die entstehen. Sie ermöglichen Ketten volle Eigentümerschaft und Souveränität, während sie die Schienen bereitstellen, um Werte reibungslos zu bewegen. Der unbeabsichtigte Computer: Interop + Proofing-Schicht Im Laufe der Zeit könnte Celestia sich zu einem "Abrechnungs"-Wettbewerber zu Ethereum entwickeln, nicht durch Design, sondern durch emergentes Verhalten. Wenn Rollups beginnen, Ausführungsnachweise an Celestia (anstatt an Ethereum) zu posten, können sie die Überprüfbarkeit der korrekten Ausführung zu einem viel niedrigeren Preis erreichen. Während dies keine Abrechnung oder Finalität im Ethereum-Sinn bietet, ermöglicht es Rollups, souverän und VM-agnostisch zu bleiben, während es den Benutzern starke Garantien über die Richtigkeit von Transaktionen gibt. Ethereum-Rollups posten heute Nachweise an Ethereum für Finalität, Abrechnung und Sicherheit. Für L2 ausgegebene Token ist das in gewissem Sinne ein Meme im Ethereum-Sinn, da ich sie nicht auf L1 abheben kann. Insgesamt, wenn Celestia sich zu dieser Vision entwickelt, wird es im Wesentlichen zu einem "Ethereum ohne Smart Contracts", aber ohne den unangenehmen Konflikt zwischen L1 und L2 und mit deutlich weniger Komplexität. Ehrlich gesagt war ich nie ein Fan der "Faulen"-Markenbildung, tut mir leid, Faultiere. Es erweckt den Eindruck, dass Celestia nicht viel tut, während es in Wirklichkeit ein System ermöglicht, das robuster und skalierbarer sein könnte und ähnliche Dienstleistungen bietet, die für Ethereum hinsichtlich Datenverfügbarkeit und Überprüfung von Ausführungsnachweisen wichtig sind. Celestia zielt darauf ab, der Koordinationshub für Rollups zu sein, der sich zu einer eleganteren und, wie ich argumentieren würde, weniger fragilen Version des "Weltcomputers" entwickeln könnte, da es weniger komplex ist. Gebühren und Geld in L1s Man könnte fragen, ob ich die Gebührenfrage bis jetzt absichtlich nicht einbezogen habe, da die Gebühren von Celestia in diesem Zyklus bisher enttäuschend waren. Um diese Perspektive herauszufordern, würde ich argumentieren, dass dies in den frühen Phasen des Ökosystems nicht wichtig sein wird, wie wir es bei ETH 2017, SOL 2021 und SUI gerade jetzt gesehen haben. Celestia befindet sich noch in den Anfangsstadien und sollte nicht auf der Grundlage der aktuellen Gebühren beurteilt werden, sondern vielmehr auf ihrer Positionierung und ihrem Potenzial, in fünf Jahren Gebühren zu erfassen. Es gibt jedoch eine Einschränkung: Alle diese Ausführungsumgebungen haben die Fähigkeit, MEV zu erfassen und "die Liquidität zu besitzen". Wir würden argumentieren, dass der Markt derzeit Celestias Potenzial, in Zukunft MEV zu erfassen, korrekt bewertet, und wir sind uns dessen bewusst. Wir glauben auch, dass andere L1s in Bezug auf den prozentualen Anteil an MEV, den sie erfassen können, falsch bewertet sind, da "monolithische Ketten" unter Druck stehen, ASS zu implementieren, um ihre Anwendungen zu halten. Ich würde nicht so weit gehen wie einige Ethereum-Aussagen, die besagen, dass Solanas erfassbares MEV letztendlich 0 % betragen wird, da das noch ein weiter Weg ist – selbst wenn MEV derzeit fast ausschließlich von Validierern erfasst wird. Ich würde jedoch annehmen, dass 10–25 % im Laufe der Zeit innerhalb der Kette bleiben werden. Eine andere Perspektive, die oft diskutiert wird, ist die monetäre Seite der Dinge: ein grenzüberschreitendes, neutrales Asset, das als souveräner Wertspeicher angesehen wird, wobei Benutzer Überschüsse halten, weil sie das Gut nicht effektiv nutzen. Es gibt einen gewissen Wahrheitsgehalt in dem Argument, dass nur BTC und vielleicht ETH derzeit in der Lage sind, die Erzählung "Asset als Produkt" zu verkaufen. Es bleibt jedoch abzuwarten, wie sich dies für andere Ökosysteme entwickelt. Dies stellt die These des "Benutzers, der Überschüsse hält" in Frage, denn wenn Sie ein aktiver On-Chain-Benutzer sind, der mit neuen Apps experimentiert, werden Sie feststellen, dass wir schnell auf private Logins und Gasabstraktion zusteuern. Celestia scheint korrekt bewertet zu sein, um Unternehmen zu haben, die Überschüsse halten, während andere L1s wahrscheinlich weniger genau bewertet sind, während sie sich von Benutzer-Halter-Überschüssen zu Geschäfts-Halter-Überschüssen bewegen. Wir sehen, dass dies zunehmend schnell geschieht mit Apps wie @Infinex, wo wir ebenfalls Investoren sind. Unternehmen abstrahieren die schlechte Benutzererfahrung von Signaturen und Gasgebühren, um einen Vorteil gegenüber ihren Wettbewerbern zu erlangen. Ein Bereich, in dem Lotus eine signifikante Verbesserung bringt, ist auf der Seite der Sicherheiten, da es jetzt viel einfacher sein wird, Celestia über andere Ketten hinweg zu nutzen und Vermögenswerte zu bewegen. Ich ziehe es vor, die Dinge in Bezug auf Dominanz und relative Paare zu betrachten. Ich sehe positive Rückenwinde für Celestia aufkommen, während andere Ökosysteme möglicherweise Schwierigkeiten haben, ihre aktuellen Erzählungen aufrechtzuerhalten, da sie gezwungen sind, wettbewerbsfähig zu bleiben. Diese Rückenwinde sind irrelevant, wenn Ihr Produkt am Ende nicht gewinnt, aber ich würde stark argumentieren, dass Sie ein sehr fokussiertes Team haben, das gut positioniert ist, um der Haupt-DA-Anbieter für die nächste Generation von Rollups zu werden. Wenn Sie diesen Markt gewinnen, sehe ich kein starkes Argument dafür, warum es nicht als ernsthafter Ethereum-Konkurrent betrachtet werden sollte, angesichts seines Potenzials, sowohl als Interoperabilitätsschicht als auch als "unbeabsichtigter Computer" in der Zukunft zu dienen. Zusammenfassung Ethereum befindet sich definitiv in seiner "Kriegszeit"-Phase, drängt hart darauf, Blobs zu erweitern und die Gaslimits zu erhöhen. Man kann sagen, dass Celestia ein ernsthafter Konkurrent ist, andernfalls würden die L3s von Base es wählen und nicht AWS nutzen, um mit Ethereum in Einklang zu bleiben. Celestia ist, produktmäßig, dort, wo Ethereum in ein paar Jahren sein möchte. Es wartet einfach darauf, seine Blockgröße weiter zu skalieren und die Blockzeiten zu reduzieren. Das gibt ihm ein echtes Fenster der Gelegenheit, ein ernsthafter Mitbewerber zu werden. Alles, was Celestia braucht, ist eine bahnbrechende App/Kette, die es für andere validiert. Haftungsausschluss: Ich halte $TIA, $ETH und $SOL Haftungsausschluss: Ich kaufe mehr $TIA.

Es ist ziemlich verrückt, wenn man realisiert, dass man heute $ETH mit einem Rabatt von 25 % im Vergleich zu dem, was die Leute 2021 bezahlt haben, kaufen kann. Vier Jahre reinen Fortschritts, einschließlich: - The Merge - EIP-1559 & Gebührenverbrennung - Der Layer-2-Boom - Ethereum ETF-Anträge - Institutionelle Akzeptanz - DeFi & Dominanz der Stablecoins - Stärkeres Leadership - Viel mehr Entwickleraktivität Die Liste geht weiter, aber der Punkt ist einfach: Viel besser. Einfach günstiger. Das Ticker-Symbol ist ETH.

Es gibt keinen zweiten Platz, wenn es um IRL-Events und das Zusammenbringen der Community geht, als bei @solana. Ein großes Dankeschön an @superteam für das Ausrichten eines weiteren großartigen Dinners für Investoren und Startups in Berlin. Ich war beeindruckt von der Qualität der Gründer, die überall in Deutschland versteckt sind; hier passiert mehr, als ich erwartet hatte. Die Netzwerkeffekte und die Traktion auf Solana, die als sekundäre Effekte aus solchen Veranstaltungen resultieren, sprechen für sich selbst. Wenn du ein Ökosystem bist und kein Superteam hast, was machst du dann überhaupt?

gm an absolut jeden, außer denjenigen, die in meine peinlich niedrigen $PUMP-Orders dumpen. Ich schätze, gewinnen ist einfach nicht für jeden.

Der Moment, auf den wir gewartet haben: @opinionsdotfun V2 ist live, und damit direkt die erste virale Meinung von @Chilearmy123. Ist das Leerverkaufen von $VIRTUALS wirklich der einfachste Trade des Jahres?

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Polychain raus, Moonrock rein Der Boden ist bei $TIA erreicht.

Es ist ETH-Saison. Es ist Alt-Saison. Es ist NFT-Saison.

Ein weiteres Ranking, ein weiterer Spitzenplatz. Meinungen zählen, mehr denn je. Heute beginnt ein neues soziales Element mit @opinionsdotfun. Mach dich bereit.

Hier lade ich einen großen Sack $PUMP bei $3B auf und stapel Kaufaufträge bis ganz nach unten. Die These ist einfach: – @a1lon9 und @sapijiju sind zwei der schärfsten, hungrigsten Builder im Raum. Jung genug, um zu verstehen, was als Nächstes kommt, und erfahren genug, um unermüdlich zu liefern. – Handel bei $1B Marktkapitalisierung mit $2B in reinem Bargeld in der Schatzkammer. – Möglicherweise die größte Aufmerksamkeitmaschine in diesem Zyklus mit echter Produktgeschwindigkeit und unvergleichlicher Verteilung. – Ich denke, die Leute bewerten das, was kommt, völlig falsch: eine vollständige Pipeline von sozialen Produkten + hochstrategische Übernahmen. – Am meisten gehasstes Asset auf CT = bullish Es gibt nur einen Grund, hier nicht in @pumpdotfun zu investieren: Wenn du wirklich glaubst, dass das Team kurz davor ist, einen Soft Rug zu machen und abzuhauen. Da ich das nicht glaube, sieht das für mich nach einem schreienden Kauf aus.