Die globalen Anleihemärkte haben zu kämpfen: Die 30-jährigen Staatsanleihen Japans haben eine negative Rendite von -14,9 % seit Jahresbeginn verzeichnet, die schlechteste unter den großen Anleihemärkten der Welt. Darauf folgten die deutschen und französischen 30-jährigen Anleihen mit einer Rendite von -11,8 % bzw. -9,3 %. Kanada, das Vereinigte Königreich und China haben einen Rückgang ihrer 30-jährigen Anleihen von -7,4 %, -3,3 % und -2,6 % erlebt. Andererseits haben die 30-jährigen Staatsanleihen der USA bisher in diesem Jahr um +1,0 % zugelegt. Dies geschieht, während die Renditen langfristiger Staatsanleihen weltweit aufgrund steigender fiskalischer Bedenken in die Höhe schnellen, wobei die Anleger eine höhere Entschädigung verlangen, um langfristige Schulden zu halten. Globale Anleihen stehen unter Druck wie nie zuvor.

Benzin ins Feuer: Die USA stehen nun kurz davor, 100 Milliarden Dollar in 4-Wochen-US-Staatsanleihen zu verkaufen. 2 Billionen Dollar Defizite und 40 Billionen Dollar an Bundesverschuldung stehen am Horizont. Mit genügend Zeit ist eine Insolvenz auf unserem fiskalischen Pfad zu 100 % sicher.

Du kannst dich nicht mehr aus dieser Situation herausdrucken: Die US M2 Geldmenge wächst jetzt mit einer annualisierten Wachstumsrate von +5,1%. Es sollte keine Überraschung sein, dass die Kern-CPI-Inflation wieder über 3,0% liegt, UND Zinssenkungen auf dem Weg sind. Nach 10 Jahren mit 3% Inflation verliert der US-Dollar über 25% seiner Kaufkraft. Das kommt zusätzlich zu den ~20%, die der US-Dollar seit 2020 an Wert verloren hat. Besitze Vermögenswerte oder du wirst zurückgelassen.