'El peor escenario' surge como un obstáculo para los semiconductores en auge... ¿Podría la 'crisis de Irán' cortar las importaciones de Helium? Las acciones de semiconductores, incluidas Samsung Electronics y SK Hynix, han caído entre un 10% y un 11% al abrir el mercado. La venta se atribuye a las crecientes preocupaciones sobre las cadenas de suministro de semiconductores, ya que la posibilidad de una guerra prolongada en Irán se vuelve más evidente. A las 10:32 AM del día 9, Samsung Electronics se cotizaba a ₩169,300 por acción, un descenso del 10.04% respecto a la sesión anterior. SK Hynix también se cotizaba un 11.58% más bajo a ₩817,000 durante el mismo período. En términos semanales, Samsung Electronics cayó un 16.7% y SK Hynix un 17.6% en comparación con la semana anterior. Dentro de la industria, se presta atención a la fuerte caída de las acciones de semiconductores en EE. UU. a medida que crecen las preocupaciones de que la guerra en Irán podría estar entrando en una fase prolongada. Para aumentar la presión, los precios del petróleo crudo se dispararon intradía a $111 por barril, ampliando el riesgo en todas las industrias, no solo en semiconductores. Existen preocupaciones de que un bloqueo prolongado del estrecho de Ormuz podría aumentar las cargas de costos eléctricos impulsadas por el aumento de los precios de la energía — petróleo, gas y más — además de las interrupciones logísticas más amplias. Un conflicto prolongado en Irán podría traducirse en riesgos para la cadena de suministro de materiales clave en la industria de semiconductores de Corea. El elemento más destacado de inmediato es el helio. Los temores de interrupciones en el suministro desde Qatar — que representa el 38% del suministro mundial de helio — se han intensificado a raíz del conflicto en Irán. De hecho, la cadena de suministro de helio ha pasado de una etapa de "preocupación" justo después del estallido a una etapa en la que se han "confirmado" reducciones reales en el suministro. Según el Wall Street Journal del día 6 (hora local), tres instalaciones de producción de helio en Qatar han sido cerradas. Chemical & Engineering News (C&EN), publicado por la Sociedad Química Americana, informó que "un tercio del suministro mundial de helio ha desaparecido del mercado" desde que comenzó el conflicto, advirtiendo que "si el conflicto persiste por más de dos semanas, podría llevar meses resolver la interrupción para los usuarios de helio." El helio es un material esencial utilizado para enfriar obleas de semiconductores. Según datos de la Asociación de Comercio Internacional de Corea, el helio de Qatar representó el 64.7% de las importaciones totales de helio de Corea el año pasado. Se informa que el bloqueo del estrecho de Ormuz también ha cortado las rutas de transporte marítimo de helio. El bromo aún no ha alcanzado la etapa de impacto real confirmado como el helio, pero la situación sigue siendo preocupante. El bromo se utiliza en el proceso de grabado para eliminar partes no deseadas de los semiconductores. El bromuro de hidrógeno de alta pureza (HBr) se utiliza en el grabado de polisilicio durante la fabricación de DRAM y NAND flash. La dependencia de Corea del Medio Oriente para el bromo es casi total: el 97.5% de las importaciones nacionales de bromo provienen de Israel. Es uno de los 14 elementos de la cadena de suministro de semiconductores de los que Corea depende del Medio Oriente. Por ahora, sigue clasificado como un factor de riesgo latente y se considera generalmente relativamente aislado del impacto directo en comparación con el helio. Las empresas nacionales pueden ganar tiempo a través de inventarios preasegurados y diversificación de la cadena de suministro. Se informa que SK Hynix ha asegurado fuentes de suministro adicionales más allá de su actual reserva de helio, eludiendo efectivamente la exposición a corto plazo. Sin embargo, la situación podría cambiar en cualquier momento a medio plazo. Cuanto más persistan las interrupciones en la producción de gas de Qatar y el bloqueo del estrecho de Ormuz, mayor será la carga de costos y tiempo para obtener materias primas críticas. Incluso si el suministro no se corta por completo, cambiar a proveedores alternativos verificados lleva tiempo. Los crecientes costos de energía también se citan como una carga adicional. Las fábricas de semiconductores son intensivas en energía, con salas limpias y sistemas de refrigeración funcionando las 24 horas. Los precios internacionales del petróleo crudo han aumentado intradía a $111 por barril, superando el umbral psicológicamente significativo de $100. Dicho esto, se informa que la industria de semiconductores de Corea ha estado reduciendo constantemente su dependencia de la energía externa a través de la autogeneración y las inversiones en eficiencia energética a lo largo de los años, lo que puede limitar el impacto a corto plazo de los aumentos en los costos eléctricos. Un análisis de los informes de corretaje publicados entre el 6 y el 9 — realizado a través de Epic AI, una plataforma de información de inversión basada en IA — resume la situación de la siguiente manera: "La guerra en Irán está provocando un choque directo en los mercados energéticos globales a través del bloqueo del estrecho de Ormuz y el aumento de los precios internacionales del petróleo, desencadenando preocupaciones sobre la volatilidad a corto plazo y las presiones de costos crecientes para la industria de semiconductores." Sin embargo, los informes concluyen que "el impulso de crecimiento a medio y largo plazo de la industria de semiconductores sigue intacto", señalando que "los precios de la memoria están aumentando más rápido de lo esperado, y se proyecta que las profundas escaseces de suministro de DRAM y NAND persistirán — factores estructurales que apoyan una tendencia alcista sostenida en los precios." Al mismo tiempo, los informes advierten que "si la guerra se prolonga, podrían materializarse riesgos como retrasos en la inversión en centros de datos, dificultades en la obtención de capital debido al aumento de las tasas de interés y cierres de fábricas a nivel global", añadiendo que "Corea, en particular, enfrenta cargas adicionales dada su alta dependencia del estrecho de Ormuz para la energía — lo que requiere una gestión de riesgos a corto plazo contra la volatilidad aumentada, y un enfoque estratégico a medio y largo plazo que esté anclado en la resiliencia estructural de la industria y la continuidad del ciclo de inversión."

SK Hynix está pagando a ASML un 15–20% adicional sobre el precio de sus herramientas EUV para acelerar la entrega. (Dealsite) $ASML

Las acciones japonesas y coreanas abrieron con una fuerte caída tras el aumento en los precios del petróleo. El Nikkei 225 abrió con una baja del 1.8%. El KOSPI de Corea del Sur cayó un 6.4% en las primeras operaciones, con Samsung y SK Hynix registrando pérdidas significativas. El índice MSCI Asia Pacific cayó un 1%.