Surge un obstáculo en el 'peor caso' para los semiconductores en auge... ¿Podría la 'crisis de Irán' cortar las importaciones de helio? Las acciones de semiconductores, incluyendo Samsung Electronics y SK Hynix, han caído entre un 10 y un 11% al inicio de la campana. La venta se atribuye a las crecientes preocupaciones sobre las cadenas de suministro de semiconductores, ya que la posibilidad de una guerra prolongada en Irán cobra mayor énfasis. A las 10:32 del día 9, Samsung Electronics cotizaba a ₩169.300 por acción, un 10,04% menos que en la sesión anterior. SK Hynix también cotizaba un 11,58% a una baja de ₩817.000 durante el mismo periodo. Semanalmente, Samsung Electronics cayó un 16,7% y SK Hynix un 17,6% respecto a la semana anterior. Dentro del sector, se presta atención a la fuerte caída en las acciones estadounidenses de semiconductores, a medida que crecen las preocupaciones sobre que la guerra con Irán pueda estar entrando en una fase prolongada. Sumando a la presión, los precios del crudo se dispararon intradía hasta los 111 dólares por barril, ampliando el riesgo en todas las industrias, no solo en los semiconductores. Existen preocupaciones de que un bloqueo prolongado del Estrecho de Ormuz pueda añadir cargas adicionales en el coste eléctrico impulsadas por el aumento de los precios de la energía — petróleo, gas y más allá — además de interrupciones logísticas más amplias. Un conflicto prolongado en Irán podría traducirse en riesgos en la cadena de suministro para materiales clave de proceso en la industria de semiconductores de Corea. El objeto más destacado de inmediato es el helio. Los temores a interrupciones en el suministro desde Catar —que representa el 38% del suministro mundial de helio— se han intensificado tras el conflicto con Irán. De hecho, la cadena de suministro de helio ha pasado de una etapa de "preocupación" justo después del brote a una etapa en la que se han "confirmado reducciones reales en el suministro". Según el Wall Street Journal, el día 6 (hora local), tres plantas de producción de helio en Catar han sido cerradas. Chemical & Engineering News (C&EN), publicado por la American Chemical Society, informó que "un tercio del suministro mundial de helio ha desaparecido del mercado" desde que comenzó el conflicto, advirtiendo que "si el conflicto persiste más de dos semanas, podría pasar meses resolver la interrupción para los usuarios de helio." El helio es un material esencial utilizado para enfriar obleas de semiconductores. Según datos de la Asociación de Comercio Internacional de Corea, el helio catarí representó el 64,7% del total de importaciones de helio de Corea el año pasado. El bloqueo del Estrecho de Ormuz también ha cortado, según se informa, las rutas de transporte marítimo de helio. El bromo aún no ha alcanzado la fase de impacto real confirmado como el helio, pero la situación sigue siendo preocupante. El bromo se utiliza en el proceso de grabado para eliminar partes no deseadas de semiconductores. El bromuro de hidrógeno de alta pureza (HBr) se utiliza en el grabado de polisilicio durante la fabricación de flash de DRAM y NAND. La dependencia de Corea del bromo en Oriente Medio es casi total: el 97,5% de las importaciones nacionales de bromo provienen de Israel. Es uno de los 14 productos de la cadena de suministro de semiconductores para los que Corea depende de Oriente Medio. Por ahora, sigue clasificado como un factor de riesgo latente y generalmente se considera relativamente aislado de impactos directos en comparación con el helio. Las empresas nacionales pueden ganar tiempo mediante inventarios preasegurados y diversificación de la cadena de suministro. Se informa que SK Hynix ha asegurado fuentes adicionales de suministro además de su reserva existente de helio, evitando efectivamente la exposición a corto plazo. Sin embargo, la situación podría cambiar en cualquier momento a medio plazo. Cuanto más tiempo persistan las interrupciones en la producción de gas de Catar y el bloqueo del Estrecho de Ormuz, mayor será el coste y el tiempo de obtener materias primas críticas. Aunque el suministro no se corte completamente, cambiar a proveedores alternativos verificados lleva tiempo. El aumento de los costes energéticos también se cita como una carga acumulativa. Las fábricas de semiconductores requieren mucha energía, con salas limpias y sistemas de refrigeración funcionando las 24 horas del día. Los precios internacionales del crudo han subido intradía hasta 111 dólares por barril, superando y superando el umbral psicológicamente significativo de 100 dólares. Dicho esto, la industria de semiconductores coreana ha ido reduciendo de forma constante su dependencia de la energía externa a través de inversiones en autogeneración y eficiencia energética a lo largo de los años, lo que podría limitar el impacto a corto plazo del aumento del coste eléctrico. Un análisis de los informes de corretaje publicados entre el 6 y el 9 — realizado a través de Epic AI, una plataforma de información de inversión basada en IA — resume la situación de la siguiente manera: "La guerra de Irán está provocando un choque directo en los mercados energéticos globales a través del bloqueo del Estrecho de Ormuz y el aumento de los precios internacionales del petróleo, lo que genera preocupaciones sobre la volatilidad a corto plazo y las crecientes presiones de costes para la industria de semiconductores." Sin embargo, los informes concluyen que "el impulso de crecimiento a medio y largo plazo de la industria de semiconductores permanece intacto", señalando que "los precios de la memoria están subiendo más rápido de lo esperado y se proyecta que persistirán las crecientes escasez de suministros de DRAM y NAND, factores estructurales que respaldan una tendencia sostenida al alza de precios." Al mismo tiempo, los informes advierten que "si la guerra se prolonga, podrían materializarse riesgos como retrasos en la inversión en centros de datos, dificultades en la adquisición de capital debido al aumento de los tipos de interés y cierres globales de fábricas", añadiendo que "Corea, en particular, enfrenta cargas adicionales dada su alta dependencia del Estrecho de Ormuz para la energía — lo que requiere una gestión del riesgo a corto plazo frente a una mayor volatilidad, y un enfoque estratégico a medio y largo plazo que esté anclado en la resiliencia estructural del sector y la continuidad del ciclo de inversión."

SK Hynix está pagando a ASML un 15–20% adicional además del precio de sus herramientas EUV para acelerar la entrega. (Venta en el lugar) $ASML

Las acciones japonesas y coreanas abrieron a la baja tras el aumento de los precios del petróleo. El Nikkei 225 abrió a la baja del 1,8%. KOSPI de Corea del Sur cayó un 6,4% en las primeras negociaciones, con Samsung y SK Hynix registrando fuertes pérdidas. El índice MSCI Asia Pacífico bajó un 1%.