Apakah sudah terlambat untuk memposisikan Paradigma C Melt-up? Saya sangat senang menyusun teka-teki makro global bersama-sama dengan dua orang favorit saya: @menlobear dan @LukeGromen. Saya penggemar berat mereka karena mereka berbagi misi kami untuk menciptakan nilai yang luar biasa bagi SEMUA investor – bukan hanya mereka yang menulis cek terbesar, seperti kebiasaan di Wall Street global. Dalam diskusi hari ini, Luke, Adam, dan saya membongkar pandangan kami yang diteliti secara mendalam tentang ekonomi dan pasar aset – terutama bagaimana dinamika kebijakan fiskal AS saat ini melanggengkan – atau akan melanggengkan – respons yang dapat diprediksi secara proaktif dari perspektif kebijakan moneter dan geopolitik. Peringatan spoiler: Setelah keduanya menyerukan kehancuran awal tahun ini, Luke membagikan pandangan Paradigma C yang terinspirasi dari Fourth Turning bahwa kita berada di babak awal pencairan harga aset yang kemungkinan akan meninggalkan investor yang sensitif terhadap valuasi dalam debu. Kerangka penilaian kemarin tidak relevan setelah Rubicon dilewati, dan baik Luke dan saya setuju bahwa itu terjadi.