'L'ostacolo 'peggiore' emerge per i semiconduttori in espansione... La crisi in Iran potrebbe interrompere le importazioni di elio? Le azioni dei semiconduttori, tra cui Samsung Electronics e SK Hynix, sono scese del 10-11% all'apertura. La vendita è attribuita a crescenti preoccupazioni riguardo alle catene di approvvigionamento dei semiconduttori, poiché la possibilità di una guerra prolungata in Iran diventa sempre più concreta. Alle 10:32 del 9, Samsung Electronics era scambiata a ₩169.300 per azione, in calo del 10,04% rispetto alla sessione precedente. Anche SK Hynix era scambiata in ribasso dell'11,58% a ₩817.000 durante lo stesso periodo. Su base settimanale, Samsung Electronics è scesa del 16,7% e SK Hynix del 17,6% rispetto alla settimana precedente. All'interno del settore, si presta attenzione al forte calo delle azioni dei semiconduttori statunitensi, poiché crescono le preoccupazioni che la guerra in Iran possa entrare in una fase prolungata. Aggiungendo pressione, i prezzi del petrolio greggio sono aumentati intraday a $111 al barile, ampliando il rischio in tutti i settori, non solo nei semiconduttori. Ci sono preoccupazioni che un blocco prolungato dello Stretto di Hormuz possa aumentare i costi dell'elettricità a causa dell'impennata dei prezzi dell'energia — petrolio, gas e oltre — oltre a interruzioni logistiche più ampie. Un conflitto prolungato in Iran potrebbe tradursi in rischi per la catena di approvvigionamento di materiali chiave nel settore dei semiconduttori della Corea. L'elemento più immediatamente evidenziato è l'elio. Le paure di interruzioni dell'approvvigionamento dal Qatar — che rappresenta il 38% dell'offerta globale di elio — si sono intensificate a seguito del conflitto in Iran. Infatti, la catena di approvvigionamento di elio è passata da una fase di "preoccupazione" subito dopo l'inizio del conflitto a una fase in cui le riduzioni effettive dell'offerta sono state "confermate". Secondo il Wall Street Journal del 6 (ora locale), tre impianti di produzione di elio in Qatar sono stati chiusi. Chemical & Engineering News (C&EN), pubblicato dalla American Chemical Society, ha riportato che "un terzo dell'offerta mondiale di elio è scomparso dal mercato" da quando è iniziato il conflitto, avvertendo che "se il conflitto persiste per più di due settimane, potrebbero volerci mesi per risolvere l'interruzione per gli utenti di elio." L'elio è un materiale essenziale utilizzato per raffreddare i wafer di semiconduttori. Secondo i dati della Korea International Trade Association, l'elio qatariota ha rappresentato il 64,7% delle importazioni totali di elio della Corea lo scorso anno. Si riporta che il blocco dello Stretto di Hormuz ha anche interrotto le rotte di trasporto marittimo dell'elio. Il bromo non ha ancora raggiunto la fase di impatto reale confermato come l'elio, ma la situazione rimane preoccupante. Il bromo è utilizzato nel processo di incisione per rimuovere porzioni indesiderate dei semiconduttori. L'idrogeno bromuro ad alta purezza (HBr) è utilizzato nell'incisione del polisilicio durante la produzione di DRAM e NAND flash. La dipendenza della Corea dal Medio Oriente per il bromo è quasi totale — il 97,5% delle importazioni nazionali di bromo proviene da Israele. È uno dei 14 elementi della catena di approvvigionamento dei semiconduttori di cui la Corea dipende dal Medio Oriente. Per ora, rimane classificato come un fattore di rischio latente ed è generalmente considerato relativamente isolato da impatti diretti rispetto all'elio. Le aziende nazionali possono guadagnare tempo attraverso scorte pre-accumulate e diversificazione della catena di approvvigionamento. Si riporta che SK Hynix ha assicurato fonti di approvvigionamento aggiuntive oltre alla sua attuale riserva di elio, evitando efficacemente l'esposizione a breve termine. Tuttavia, la situazione potrebbe cambiare in qualsiasi momento nel medio termine. Più a lungo persistono le interruzioni della produzione di gas del Qatar e il blocco dello Stretto di Hormuz, maggiore sarà il costo e il tempo necessari per reperire materie prime critiche. Anche se l'offerta non viene completamente interrotta, passare a fornitori alternativi verificati richiede tempo. I costi energetici in aumento sono anche citati come un onere aggravante. I fabbriche di semiconduttori sono ad alta intensità energetica, con camere bianche e sistemi di raffreddamento che funzionano 24 ore su 24. I prezzi internazionali del petrolio greggio sono aumentati intraday a $111 al barile — superando e oltrepassando la soglia psicologicamente significativa di $100. Detto ciò, si riporta che l'industria dei semiconduttori della Corea ha progressivamente ridotto la sua dipendenza dall'energia esterna attraverso investimenti in auto-generazione e efficienza energetica nel corso degli anni, il che potrebbe limitare l'impatto a breve termine degli aumenti dei costi elettrici. Un'analisi dei rapporti delle società di intermediazione pubblicati tra il 6 e il 9 — condotta tramite Epic AI, una piattaforma di informazioni sugli investimenti basata su AI — riassume la situazione come segue: "La guerra in Iran sta infliggendo uno shock diretto ai mercati energetici globali attraverso il blocco dello Stretto di Hormuz e l'impennata dei prezzi internazionali del petrolio, innescando preoccupazioni per la volatilità a breve termine e l'aumento delle pressioni sui costi per l'industria dei semiconduttori." Tuttavia, i rapporti concludono che "il momentum di crescita a medio-lungo termine dell'industria dei semiconduttori rimane intatto," notando che "i prezzi della memoria stanno aumentando più rapidamente del previsto e si prevede che le carenze di DRAM e NAND si approfondiranno — fattori strutturali che supportano una tendenza al rialzo sostenuta dei prezzi." ...