Fra perspektivet til finanspolitisk ekspansjon 2.0, sorter ut markedstrenden de siste månedene, og hva tenker du om fremtiden? Sist fredag snakket alle om den siste markedstrenden i rommet og ga ut stemmen på den tiden. 1. Totalt sett har det vært to bølger av markedstrender siden midten av april: Den første bølgen steg fra midten av april til begynnelsen av juni og justerte seg deretter litt, og den viktigste drivkraften på dette stadiet var Trumps tur Den andre bølgen er fra begynnelsen av USAs bombing av Irans atomanlegg til slutten av konflikten i Iran (noe som antyder at USA ikke har gitt opp sitt globale lederskap). 7. Tarifffristen i september ble utsatt (på den tiden ville markedet betale igjen.) Forrige uke var inflasjonen i tråd med forventningene, og resultatsesongen fikk en god start. Det er selvfølgelig også en spesiell funksjon for valutamarkedet, som er at Stablecoin Act er på agendaen gjennom Digital Asset Market Structure Act. Disse to stadiene er preget av: i midten av april reagerte BTC først enn amerikanske aksjer, og i slutten av juni var amerikanske aksjer sterkere 2. Hva tenker du om fremtiden? 1) Jeg har snakket om betydningen av Big Beauty Act før, som betyr at Trumps politikk i hans andre periode har gått over fra innstrammingspolitikk til ekspansiv politikk, fra begynnelsen av jakten på kostnadsreduksjon og effektivitetsøkning til begynnelsen av jakten på økonomisk vekst 2) Mange ignorerer at Fed er i stadiet med pengepolitisk sammentrekning (renteøkning og balansereduksjon) i 23-24, representert ved Biden-administrasjonens «Infrastructure Act» og «Science and Chips Act», og «Biden-økonomiens» finanspolitiske ekspansjonspolitikk er den laveste støttende logikken i markedstrenden. På slutten av '23 snakket disse to tweetene om finanspolitikk og likviditet om dette. Så det kalles finanspolitisk ekspansjon 1.0, og nå er Trump finanspolitisk ekspansjon 2.0. På mellomlang og lang sikt har den dannet en ny støtte for markedet, og rentene som vil følge finanspolitisk ekspansjon 2.0 i fremtiden vil sannsynligvis fortsette å falle (ett eller to rentekutt i år og vil fortsette neste år, og fortsette å opprettholde vurderingen av begrensede lettelser de neste to årene i tredje kvartal i fjor). 3) Den største drivkraften for valutamarkedet ligger i bølgen av stablecoins, trenden med valuta-aksjekonvergens, den reelle implementeringen av RWA og den større masseadopsjonen Finanspolitisk ekspansjon 2.0 er den laveste støttelogikken for hele makromarkedet, og stablecoin-regningen og markedsstrukturregningen for digitale eiendeler er støttelogikken for kryptoaktiva, som er et solid grunnlag for markedet på mellomlang og lang sikt. 3. Hva er de mulige risikoene i fremtiden? 1) Det har imidlertid blitt snakket om tidligere at den største politiske begrensningen ved finanspolitisk ekspansjon 2.0 er at omfanget av amerikansk gjeld blir større og større, selv om det ikke er noen krise med mislighold av tordenvær i amerikanske obligasjoner, men det vil være en risiko for at stigende langsiktige obligasjonsrenter undertrykker markedets risikoappetitt og påvirker risikoaktiva 2) På kort sikt, tollfristen 1. I tweeten Risikoen er at Trump ikke vil gi etter i det hele tatt, og det er vanskelig for EU, Japan og Sør-Korea å inngå kompromisser (jeg føler at Trumps innrømmelser de håper på ikke er store), og de nye tollsatsene vil bli implementert 1. I forrige uke sa Wall Street Journal at Trump ga opp å sparke Powell overilet under Bescents overtalelse, og i dag publiserte Trump en artikkel som sa «Jeg trenger ingen til å forklare det mektige forholdet til meg, bare jeg forklarer det til andre», og raseriet er synlig. Vi kan ikke forvente at Trump skal inngå kompromisser hele tiden. Selvfølgelig, hvis det ikke er noen diskusjon og direkte kunngjøring av landingen, mener jeg personlig at virkningen bør være mye mindre enn nivået i begynnelsen av april, og det amerikanske aksjemarkedet, det vil si den lille justeringen av valutamarkedet, vil naturligvis bli påvirket. Så kom Bescent frem for å mekle, og det er mulig å legge til tariffer og deretter kutte dem, og da vil det være en mulighet til å komme seg på bussen igjen. På kort sikt bør vi også være oppmerksomme på inflasjonstrenden, og mitt personlige syn har alltid vært at økningen i råvareinflasjonen forårsaket av toll vil bli sikret av svekkelsen av energiinflasjonen og inflasjonen i tjenestenæringen Generelt er logikken på mellomlang og lang sikt solid, og det vil være flere risikosjokk på lite nivå i midten for å drive markedskorreksjoner og justeringer, men sannsynligheten for et superstort risikosjokk som ligner på det i mars og april er ikke høy for enkeltpersoner.

De nettopp utgitte amerikanske PPI-dataene for juni var alle lavere enn forventet og lavere enn den forrige verdien, spesielt PPI- og kjerne-PPI-månedsratene var 0 % fra måned til måned, noe som var betydelig lavere enn forventet. PPI som en engrosprisindeks er oppstrøms for inflasjons-KPI- og PCE-data, noe som indikerer at PCE-dataene for juni burde være veldig gode, og har til og med en ledende indikasjon for inflasjonsdataene for juli. Det er positive data for markedet, og i forgårs ble det sagt at «grådighet er vanskeligere å snu enn frykt», noe som utvilsomt økte markedssentimentet og forventningene om fremtidige rentekutt. PPI-produsentprisindeksen, fra produsenter til grossister, har falt kraftig, uten innvirkning på tollsatsene i det hele tatt. Personlig tror jeg det er to grunner: Det ene er dagens spørsmål: «Hva ønsker Trump egentlig når det gjelder tariffer?» Denne tweeten 2. Svekkelsen av tjenestesektoren, og de svakere PPI-dataene enn forventet i juni skyldtes i stor grad nedgangen i tjenesteprisene. Gårsdagens KPI-data i kjerne-KPI fra måned til måned var også lavere enn forventet. før

大A反应还是很快的，昨天鲍威尔国会听证会讲话略有降息松口，国内降息预期就起来了（5月份在美联储不降息之前已经先降过一次、现在联储有松口国内自然降息预期更盛）； 下半年还有IPO开闸预期利好券商业绩； 昨天国泰君安国际获批香港虚拟资产交易服务牌照，其他在香港有子公司券商都有获批牌照的预期； 川普昨天表态希望东大买美国石油释放关系缓和预期。 看上证自去年9.24之后这是第三波尝试向上突破了。都说事不过三，这次是不是能如愿以偿呢？

Investering er et spill av tillit, som kommer fra en høy grad av sikkerhet om det fremtidige rommet for budet, og denne sikkerheten kommer fra grundig forskning og vurdering av banen, posisjonen, forretningsfremgangen, teamet og til og med emosjonell premie. Trading er et disiplinspill, disiplin kommer fra forståelsen av menneskets natur, i ditt eget handelssystem må du gå inn i markedet, når du når take-profit og stop-loss-nivået, må du komme deg ut av markedet. Hvis du bryter systemet, er det lett å forvirre tankene dine, og samle små seire til store seire Investering og handel er i hovedsak sannsynligheter i stor grad, for ikke å si at skuddet er 100 %. De er alle gevinstrater (hvor høye?) ), odds (hvor stor?) ), helning (hvor lang er tidsperioden?) ), posisjon (hvor mange prosentandeler?) Omfattende vurdering av den fjerde. En god idé bør være: Riktig retning, bygg selvtillit, motstå svingninger og tjen penger til rett tid. Hvert skritt er en test

Når det gjelder Trumps forsøk på å sparke Powell i går kveld, som tidligere nevnt: å sparke Powell uten grunn undergravde faktisk den uavhengige statusen til Federal Reserve gitt av amerikansk lov (utfordrer det konstitusjonelle systemet); Enten det er å rope på Powell eller presse Fed-guvernører til å hoppe ut og støtte rentekutt, eller bestemme den neste Fed-styrelederen på forhånd, eller bruke Fed-bygningen til å renovere og bruke for mye penger, og prøve å få Powell til å trekke seg frivillig, de er alle politiske spill under rammeverket av grunnloven og lovene. Å sparke Powell er ikke det beste alternativet, men å la Powell trekke seg frivillig er det. Powell vil sannsynligvis trekke seg frivillig i løpet av de neste ti månedene: 1) frivillig fratredelse; 2) jobber til slutten av sin periode, men Trump nominerer styrelederen på forhånd; 3) Oppsigelse. For Trump er den beste strategien naturlig nok 1), den nest beste er 2), og det nåværende markedet er mer bekymret for rentepolitikkens bane etter at den nye styrelederen tiltrer. Selvfølgelig, hvis det er 3) vil det fortsatt forårsake en viss innvirkning, men styrken bør ikke være stor.

Waller ønsker å forbedre seg så mye at Trump sa: «Denne gamle gutten kan takle det, den neste FAD-presidenten vil være førstevalget»

Jeg har ikke sett mine gamle venner på lenge, og jeg savner dem veldig. 🥰😘 Antagelig er venner veldig bekymret for BTC, hvor vil Ethereum-aksjemarkedet gå etter å ha nådd nye høyder? Denne uken er Crypto Week, tre viktige kryptoregninger vil bli vedtatt, og kan til og med endre infrastrukturen til valutasirkelen fullstendig. Trump brukte utsmykningen av Federal Reserves hovedkvarter som et gjennombrudd for ofte å undertrykke Powell, og hans opphold har tiltrukket seg oppmerksomhet fra den globale kapitalen. Som en værhane har Fed-lederen også en viktig veiledning om når renten skal kuttes. Hvordan vil Trumps neste runde med tollkrig bli utkjempet 1. Det er for mange problemer som hjemsøker hjertene våre, så det er bedre å velge en dag enn å treffe dagen, og klokken 8:30 i kveld med gamle venner @Phyrex_Ni @qinbafrank @Trader_S18 gjenforene 🤝 "Alle snakker" for å snakke om de siste hot spots~ 🙌

Bror Wus tweet-tankekart, et bilde for å forstå bror Wus tenkning~

Når det gjelder forståelsen og iterasjonen av stablecoin-regningen, integreringen av valuta og aksjer, og utviklingen av kryptoindustrien, takk Mercy for at du benyttet deg av denne samtalen for å ordne opp i alle tidligere tweets. 1. Stablecoin-relatert 1) 20250327 En ny bølge av stablecoins kommer 2) 20250605 Stablecoin-lovforslaget gir amerikanske obligasjoner ny kjøpekraft, men det er ikke en gjeld. 2) 20250621 Circles verdsettelseslogikk 2. Deregulering og integrasjon av valutabeholdninger 1)20241116 Trumps nye periode for amerikansk kryptoindustripolitikk "Fremtidsvennlig kryptoindustrimiljø som oppmuntrer til innovasjon, og et avslappet og regulert kryptoregulatorisk miljø" 2) 20241207 Kunstig intelligens og kryptovalutaer bør ta på seg samme historiske oppdrag som «informasjonsmotorveien» og «Star Wars». 3) 20250414 Fra ny SEC-styreleder til «de-regulering» 4) 20250513 Den nye SEC-formannens kryptoarbeidsgruppe snakker om trenden med mynt- og aksjekonvergens 3. Aksjetokenisering og token-verdipapirisering 1) 20250309 Optimistisk med hensyn til amerikanske aksjer i kjeden 2) 20250630 Konvergensen og orkanen av aksjetokenisering og token-verdipapirisering 3) 20250702 Under trenden med valuta- og aksjeintegrasjon vil disse nye eiendelene komme ut 4. Altcoin-kognisjon og iterasjon av kryptoindustrien 1) 20240725 forståelse og iterasjon av altcoins, og hvordan altcoins utviklet seg til det de er nå. 2) 20250603 Det er på tide å avslutte epoken med kryptofundamenter