'Verste fall'-hindring oppstår for blomstrende halvledere... Kan 'Iran-krisen' kutte heliumimporten? Halvlederaksjer, inkludert Samsung Electronics og SK Hynix, har falt 10–11 % ved åpningsklokken. Utsalget tilskrives økende bekymringer rundt halvlederforsyningskjeder, ettersom muligheten for en langvarig Iran-krig blir tydeligere. Per kl. 10:32 den 9. handlet Samsung Electronics til ₩169 300 per aksje, ned 10,04 % fra forrige økt. SK Hynix handlet også 11,58 % lavere til ₩817 000 i samme periode. På ukentlig basis falt Samsung Electronics med 16,7 %, og SK Hynix falt 17,6 % sammenlignet med forrige uke. Innen bransjen rettes oppmerksomheten mot det kraftige fallet i amerikanske halvlederaksjer, ettersom bekymringene øker for at Iran-krigen kan være på vei inn i en langvarig fase. I tillegg til presset steg råoljeprisene intradag til 111 dollar per fat, noe som økte risikoen på tvers av alle industrier, ikke bare halvledere. Det er bekymringer for at en langvarig blokade av Hormuzstredet kan legge til ytterligere strømkostnader drevet av økende energipriser — olje, gass og mer — i tillegg til bredere logistikkforstyrrelser. En langvarig konflikt i Iran kan føre til forsyningskjederisiko for viktige prosessmaterialer i Koreas halvlederindustri. Det mest umiddelbart fremhevede elementet er helium. Frykten for forsyningsforstyrrelser fra Qatar — som utgjør 38 % av den globale heliumforsyningen — har økt i kjølvannet av Iran-konflikten. Faktisk har heliumforsyningskjeden gått fra å være en «bekymring»-fase rett etter utbruddet til en fase hvor faktiske forsyningsreduksjoner er «bekreftet». Ifølge Wall Street Journal den 6. (lokal tid) har tre heliumproduksjonsanlegg i Qatar blitt stengt. Chemical & Engineering News (C&EN), utgitt av American Chemical Society, rapporterte at «en tredjedel av verdens heliumforsyning har forsvunnet fra markedet» siden konflikten startet, og advarte om at «hvis konflikten varer i mer enn to uker, kan det ta måneder å løse forstyrrelsen for heliumbrukerne.» Helium er et essensielt materiale som brukes til å kjøle halvlederwafers. Ifølge data fra Korea International Trade Association sto qatarsk helium for 64,7 % av Koreas totale heliumimport i fjor. Blokaden i Hormuzstredet skal også ha kuttet heliumtransportrutene til sjøen. Brom har ennå ikke nådd stadiet med bekreftet reell påvirkning som helium, men situasjonen er fortsatt bekymringsfull. Brom brukes i etseprosessen for å fjerne uønskede deler av halvledere. Høyrenhet hydrogenbromid (HBr) brukes i polysilisiumetsing under produksjon av DRAM og NAND-flash. Koreas avhengighet av Midtøsten for brom er nærmest total — 97,5 % av innenlandske bromimporten kommer fra Israel. Det er en av 14 halvlederforsyningskjeder som Korea er avhengig av, Midtøsten. For øyeblikket er det fortsatt klassifisert som en latent risikofaktor, og regnes generelt som relativt isolert fra direkte påvirkning sammenlignet med helium. Innenlandske selskaper kan kjøpe seg tid gjennom forhåndssikret lager og diversifisering av forsyningskjeden. SK Hynix skal ha sikret seg flere forsyningskilder utover sitt eksisterende heliumlager, og dermed effektivt omgått kortsiktig eksponering. Situasjonen kan imidlertid endre seg når som helst på mellomlang sikt. Jo lenger Qatars gassproduksjonsforstyrrelser og blokaden av Hormuzstredet vedvarer, desto større blir kostnadene og tidsbyrden ved å skaffe kritiske råvarer. Selv om tilbudet ikke er helt avbrutt, tar det tid å bytte til verifiserte alternative leverandører. Økende energikostnader nevnes også som en sammensatt byrde. Halvlederfabrikker er energikrevende, med renrom og kjølesystemer som er i drift døgnet rundt. De internasjonale råoljeprisene har steget intradag til 111 dollar per fat — og dermed overgått den psykologisk betydningsfulle grensen på 100 dollar. Når det er sagt, har Koreas halvlederindustri ifølge rapporter gradvis redusert sin avhengighet av ekstern strøm gjennom selvproduksjon og investeringer i energieffektivitet gjennom årene, noe som kan begrense den kortsiktige effekten av økninger i strømprisene. En analyse av meglerrapporter publisert mellom 6. og 9. — utført via Epic AI, en AI-basert investeringsinformasjonsplattform — oppsummerer situasjonen slik: «Iran-krigen gir et direkte sjokk til de globale energimarkedene gjennom blokaden av Hormuzstredet og økningen i internasjonale oljepriser, noe som utløser bekymring for kortsiktig volatilitet og økende kostnadspress for halvlederindustrien.» Rapportene konkluderer imidlertid med at «den mellomlangsiktige og langsiktige vekstmomentumet i halvlederindustrien forblir intakt», og påpeker at «minneprisene stiger raskere enn forventet, og at dypere mangel på DRAM- og NAND-forsyninger forventes å vedvare — strukturelle faktorer som støtter en vedvarende prisoppgang.» Samtidig advarer rapportene om at «hvis krigen varer ut, kan risikoer som forsinkelser i investeringer i datasentre, vanskeligheter med kapitalanskaffelse på grunn av stigende renter og globale fabrikknedleggelser materialisere seg», og legger til at «Korea spesielt står overfor ekstra byrder gitt sin høye avhengighet av Hormuzstredet for energi — noe som nødvendiggjør risikostyring på kort sikt mot økt volatilitet, og en strategisk tilnærming på mellomlang til lang sikt som er forankret i bransjens strukturelle motstandskraft og kontinuitet i investeringssyklusen.»

SK Hynix betaler ASML ytterligere 15–20 % i tillegg til prisen på sine EUV-verktøy for å akselerere leveransen. (Dealsite) $ASML

Japanske og koreanske aksjer åpnet kraftig lavere etter oljeprisstigningen. Nikkei 225 åpnet ned 1,8 %. Sør-Koreas KOSPI falt 6,4 % i tidlig handel, mens Samsung og SK Hynix hadde store tap. MSCI Asia Pacific Index falt 1 %.