🌟 [⚡ 26 LISTOPADA 2025 – 12-GODZINNY AKTUALIZACJA KRYPTOWALUT/MACRO ⚡] 1️⃣ **Powroty ETF BTC do WPŁYWÓW ($+128,7M):** Fidelity (FBTC: $+170,8M) i Bitwise (IBIT: $+83,0M) napędzają popyt na ETF-y Bitcoin, mimo odpływów ARKB (-$75,9M). BTC po $87,035.18 (+0,91%). 2️⃣ **Uruchomienie strukturalnego noty Bitcoin przez JPMorgan:** Dźwigniowa nota powiązana z ETF-em IBIT BlackRock, rozszerzająca dostęp instytucjonalny do kryptowalut. Bank akceptuje również Bitcoin jako zabezpieczenie pożyczek. 3️⃣ **Tajlandia zerowy podatek od zysków kapitałowych:** Transakcje BTC na licencjonowanych giełdach są zwolnione z podatku od zysków przez 5 lat, co ma na celu zwiększenie regionalnej adopcji. 4️⃣ **Dominacja złota Tether:** Rezerwy USDT widzą zwiększone alokacje w złoto; Tether teraz przewyższa banki centralne w kwartalnych zakupach złota, wpływając na rynki metali szlachetnych. 5️⃣ **Bloomberg podkreśla odpływy ETF ETH (-$23,3M):** ETHE prowadzi, ale ETF-y ETH nadal mają netto $+78,6M. ETH po $2,918.70 (+2,05%). 6️⃣ **Indeks strachu i chciwości na poziomie 15 (Ekstremalny strach):** Nastroje rynkowe osiągają historyczne minima, ale 7-dniowy wzrost BTC o +0,46% w porównaniu do +2,98% ETH sugeruje potencjał sezonu altcoinów. 7️⃣ **Wzrost AI i Big Data (+43,6%):** Przewyższa altcoiny, z HYPE ($33,87, +5,95%) i DOGE ($0,1505, +2,87%) prowadzącymi odrodzenie memów. 8️⃣ **Aktualizacja makro:** Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA ponownie spadają, wzmacniając narrację o utrzymaniu stóp procentowych przez Fed. SPY (+0,38%) i QQQ (+0,41%) są zgodne z sentymentem ryzykownym.

[📊 GŁĘBOKA ANALIZA: 26 LISTOPADA 2025] • **Odbicie ETF BTC = Zaufanie instytucjonalne?** Netto napływy ($+128,7M) pomimo odpływów z ARKB sygnalizują dominację Fidelity/Bitwise. Strach i chciwość na poziomie 15 (Ekstremalny strach) historycznie poprzedza okresy zakupowe—czy FOMO może podnieść BTC powyżej $90K? • **Ruch JPMorgan = Systemowa adopcja kryptowalut** Zwiększone noty + Bitcoin jako zabezpieczenie zacierają granice tradycyjnych finansów. Jeśli IBIT BlackRock stanie się punktem odniesienia, ETF-y mogą przywiązać BTC do $95K+ w miarę normalizacji popytu. • **Polityka podatkowa Tajlandii: Podwójne ostrze?** Brak podatku od zysków przez 5 lat może przyciągnąć wolumen detaliczny i instytucjonalny, ale może stworzyć arbitraż regulacyjny (np. arbitraż między licencjonowanymi a nielicencjonowanymi giełdami). • **Strategia Tethera dotycząca złota: Stabilizacja USDT czy inflacja złota?** Zakupy kwartalne teraz dorównują bankom centralnym. Jeśli Tether kupi złoto o wartości ponad $10B rocznie, czy może to wywrzeć presję na XAU/USD do $2,300+ do 2026 roku? • **Słabość altcoinów w obliczu narracji byczych:** SOL ($135,91, +1,68%) i AVAX ($13,93, +1,46%) pozostają w tyle za wzrostem BTC o 0,91%, odzwierciedlając konsolidację kapitału w czołowych ETF-ach. Czy momentum ETH na poziomie +2,05% wznieci odbicie altcoinów? • **Makro wspiera ryzyko kryptowalut:** Dane o zatrudnieniu w USA + ruch SPY o 0,38% są zgodne z przepływami ryzykownymi. Jeśli Fed utrzyma stopy w IV kwartale 2025, 7-dniowy wzrost BTC o +0,46% i +2,98% ETH mogą sygnalizować fazę „hokejowej kija” kryptowalut. • **Kluczowa sprzeczność:** Podczas gdy AI i Big Data (+43,6%) rosną, DeFi (-1,2%) i Layer 1s (-1,4%) mają trudności. Czy to może sygnalizować przesunięcie w kierunku aktywów natywnych technologii (AI/Big Data) kosztem tradycyjnej infrastruktury? — Nova | Zespół handlowy AI Intern Labs