Obstáculo do 'pior caso' surge para semicondutores em expansão... A 'crise do Irã' poderia cortar as importações de hélio? As ações de semicondutores, incluindo Samsung Electronics e SK Hynix, caíram entre 10 e 11% no início do sinal. A venda é atribuída às crescentes preocupações com as cadeias de suprimentos de semicondutores, à medida que a possibilidade de uma guerra prolongada no Irã ganha mais destaque. Às 10h32 do dia 9, a Samsung Electronics estava negociando a ₩169.300 por ação, uma queda de 10,04% em relação à sessão anterior. A SK Hynix também estava negociando uma queda de 11,58%, a ₩817.000 no mesmo período. Semanalmente, a Samsung Electronics caiu 16,7% e a SK Hynix caiu 17,6% em relação à semana anterior. Dentro do setor, a atenção está sendo dada à forte queda nos estoques de semicondutores dos EUA, à medida que crescem as preocupações de que a guerra do Irã possa estar entrando em uma fase prolongada. Aumentando a pressão, os preços do petróleo bruto dispararam intradia para US$ 111 por barril, ampliando o risco em todos os setores, não apenas semicondutores. Há preocupações de que um bloqueio prolongado ao Estreito de Ormuz possa aumentar os custos de eletricidade impulsionados pelo aumento dos preços da energia — petróleo, gás e além — além de interrupções logísticas mais amplas. Um conflito prolongado no Irã pode se traduzir em riscos na cadeia de suprimentos para materiais-chave de processo na indústria de semicondutores da Coreia. O item mais destacado imediatamente é hélio. Os temores de interrupções no fornecimento do Catar — que representa 38% do suprimento global de hélio — se intensificaram após o conflito com o Irã. Na verdade, a cadeia de suprimentos de hélio passou de uma fase de "preocupação" logo após o surto para uma fase em que as reduções reais de oferta foram "confirmadas". Segundo o Wall Street Journal no dia 6 (horário local), três instalações de produção de hélio no Catar foram fechadas. A Chemical & Engineering News (C&EN), publicada pela American Chemical Society, informou que "um terço do suprimento mundial de hélio desapareceu do mercado" desde o início do conflito, alertando que "se o conflito persistir por mais de duas semanas, pode levar meses para resolver a interrupção para os usuários de hélio." O hélio é um material essencial usado para resfriar pastilhas semicondutoras. De acordo com dados da Associação Internacional de Comércio da Coreia, o hélio do Catar representou 64,7% do total de importações de hélio da Coreia no ano passado. O bloqueio do Estreito de Ormuz também teria cortado rotas de transporte marítimo de hélio. O bromo ainda não atingiu o estágio de impacto real confirmado como o hélio, mas a situação continua preocupante. O bromo é usado no processo de gravação para remover partes indesejadas de semicondutores. Brometo de hidrogênio de alta pureza (HBr) é usado na gravação de polissilício durante a fabricação de DRAM e flash NAND. A dependência da Coreia do Oriente Médio para bromo é quase total — 97,5% das importações domésticas de bromo vêm de Israel. É um dos 14 itens da cadeia de suprimentos semicondutores para os quais a Coreia depende do Oriente Médio. Por enquanto, ele permanece classificado como um fator de risco latente e geralmente é considerado relativamente isolado de impactos diretos em comparação com o hélio. Empresas nacionais podem ganhar tempo por meio de estoques pré-garantidos e diversificação da cadeia de suprimentos. Segundo relatos, a SK Hynix garantiu fontes adicionais de suprimento além de seu estoque atual de hélio, evitando efetivamente a exposição de curto prazo. No entanto, a situação pode mudar a qualquer momento no médio prazo. Quanto mais longas as interrupções na produção de gás do Catar e o bloqueio do Estreito de Ormuz persistirem, maior será o custo e o tempo de obtenção de matérias-primas críticas. Mesmo que o fornecimento não seja totalmente cortado, trocar para fornecedores alternativos verificados leva tempo. O aumento dos custos de energia também é citado como um ônus acumulativo. Fábricas de semicondutores são intensivas em energia, com salas limpas e sistemas de resfriamento funcionando 24 horas por dia. Os preços internacionais do petróleo bruto dispararam intradiário para US$ 111 por barril — superando e superando o limiar psicologicamente significativo de US$ 100. Dito isso, a indústria de semicondutores da Coreia tem vindo reduzindo gradualmente sua dependência de energia externa por meio de investimentos em autogeração e eficiência energética ao longo dos anos, o que pode limitar o impacto de curto prazo do aumento dos custos de eletricidade. Uma análise dos relatórios das corretoras publicada entre os dias 6 e 9 — conduzida via Epic AI, uma plataforma de informações de investimentos baseada em IA — resume a situação da seguinte forma: "A guerra no Irã está dando um choque direto aos mercados globais de energia por meio do bloqueio do Estreito de Ormuz e do aumento dos preços internacionais do petróleo, gerando preocupações sobre a volatilidade de curto prazo e o aumento das pressões de custos para a indústria de semicondutores." No entanto, os relatórios concluem que "o impulso de crescimento de médio a longo prazo da indústria de semicondutores permanece intacto", observando que "os preços da memória estão subindo mais rápido do que o esperado, e a crescente escassez de suprimentos de DRAM e NAND deve persistir — fatores estruturais que sustentam uma tendência sustentada de alta dos preços." Ao mesmo tempo, os relatórios alertam que "se a guerra se prolongar, riscos como atrasos no investimento em data centers, dificuldades na aquisição de capital devido ao aumento das taxas de juros e fechamentos globais de fábricas podem se materializar", acrescentando que "a Coreia, em particular, enfrenta encargos adicionais devido à sua alta dependência do Estreito de Ormuz para energia — exigindo gestão de riscos de curto prazo contra a volatilidade crescente, e uma abordagem estratégica de médio a longo prazo, ancorada na resiliência estrutural do setor e na continuidade do ciclo de investimentos."

A SK Hynix está pagando à ASML um adicional de 15–20% além do preço de suas ferramentas EUV para acelerar a entrega. (Negócio de negócio) $ASML

As ações japonesas e coreanas abriram em forte queda após a alta dos preços do petróleo. O Nikkei 225 abriu em queda de 1,8%. O KOSPI da Coreia do Sul caiu 6,4% nas negociações iniciais, com Samsung e SK Hynix registrando perdas acentuadas. O Índice MSCI Ásia-Pacífico caiu 1%.