Mer om $CDLX eftersom folk verkar vara intresserade. Det är därför björnarna har fel och fångas kort. 👇 Cardalytics affärsmodell är missförstådd eftersom den har förändrats sedan den nya VD:n (och den nya direktören som nominerats av aktivisten Cliff Sossin) kom ombord. Detta är 100x bull case, vilket innebär att företaget går över till en ny mycket attraktiv verksamhet med 90 % bruttomarginal med sin hanterade självbetjäningsplattform. Den här övergången har påverkat intäkterna på kort sikt. Vilket obvs har decimerat aktiekursen. Men på lång sikt är detta naturligtvis det grundläggande skiftet som behövs för att bli omklassificerad som ett mjukvaruföretag på flera miljarder dollar från i huvudsak 100 miljoner dollar i marknadsvärde och lämnades för död igår. Shorts tror (eller försöker få dig att tro) att Chase håller på att ta över all sin verksamhet. Men det är inte sant. JP Morgan är en kärnkund och skrev för en vecka sedan på ett avtal om att förlänga sitt avtal med Cardalytics till 2028. Det finns många anledningar till att Chase inte vill göra det hela internt. Mestadels back-end komplexitet och efterlevnad. Mycket missförstått förhållande. Det är alfa eftersom det utplånar björntesen. Faktum är att Chase Media Solutions använder Cardalytics hanterade självbetjäningsplattform för att finansiera erbjudanden och hantera asvertisers själva. Därför är detta ett bevis på att marginalerna oundvikligen kommer att trenda uppåt. Den självbetjäningsplattformen med hög marginal är den önskvärda verksamheten här (eller borde vara) från alla investerares pov. Särskilt teknikinvesterare. Det kommer att bli en aha-upplevelse när gatan börjar förstå nyanserna. För närvarande är det ingen som riktigt följer detta företag förutom en installerad bas av vilande detaljhandelsinnehavare som vaknar upp med drakenergi.