Trong quá khứ: Uniswap v2 là tiêu chuẩn để vượt qua. Một trong số ít các pool có markouts dương (PnL giao dịch, mà là âm nếu thua lỗ trước các arbs). Bây giờ: Hiệu suất LP thụ động tốt nhất đến từ Dynamic E-CLP, với hiệu suất gấp 3,5 lần.

Các LP Gyro yêu thích E-CLP động vì chúng tạo ra một số APR native pool cao nhất có thể đạt được. Ngược lại, các pool có thể thực hiện khối lượng rất lớn bằng cách cung cấp giá xấu. Nhưng APR swap trong trường hợp này chỉ che giấu các khoản lỗ từ arbitrage và không chuyển thành lợi suất thực.

Các pool của Gyro có hiệu suất markout tốt nhất (tính khả thi cho LPs) trên thị trường. Và chúng hoàn toàn thụ động.

Các CLP động là một trong những thiết kế hồ bơi động an toàn nhất trong khi có được lợi suất tốt nhất (lợi nhuận thực) trên thị trường. ALM trên Uni/Aero là những tích hợp phức tạp và đã dẫn đến nhiều lỗ hổng. So với E-CLP, cách xây dựng rất đơn giản bằng cách chuyển đổi chính hồ bơi.

Khi nào APY LP là 'thực'? Markouts là một công cụ rất dễ hiểu để giúp trả lời! Dynamic E-CLP của Gyroscope đã tăng 4.5% trong tháng trước trong markouts, đây là PnL giao dịch trực tiếp so với thị trường. Điều đó tương đương với 69% hàng năm (tích lũy), điều này giải thích phần lớn APY hoán đổi cho pool này. Ngược lại, hãy cẩn thận với các pool mà markouts thấp hơn nhiều (hoặc âm!) so với APY hoán đổi. Đó là những pool mà LPs có khả năng sẽ bị rekt.

Các CLP động đang tạo ra những số liệu ấn tượng cho các đồng tiền điện tử lớn (cặp ETH và BTC) và sẽ tiếp tục mở rộng. Nhưng cơ hội thanh khoản 1000x tiếp theo ở đâu? Thị trường tiền tệ onchain (forex). Các CLP động được thiết kế cho điều này. - Khối lượng FX 2T USD/ngày >> 8B USD/ngày tổng cộng trên DEX hiện nay - Tỷ lệ thâm nhập FX trênchain hiện nay rất nhỏ, chỉ 0.0005%. Chỉ cần đưa 1% vào onchain sẽ làm tăng tổng thị trường DEX hiện nay lên 2.5 lần -- còn nhiều không gian cho Gyroscope phát triển. Thị trường FX là những thị trường thanh khoản nhất trên thế giới nhưng đồng thời cũng là một trong những thị trường ít cạnh tranh nhất để người tiêu dùng tiếp cận. Bạn có thể giao dịch SPY/USD với mức chênh lệch 1 cent (< 1bp), nhưng các giao dịch EUR/USD điển hình có chi phí từ 50-300bp cho người tiêu dùng. Nếu khối lượng được chuyển hướng vào onchain, các LP onchain có thể cạnh tranh tốt hơn. Ngoài việc dân chủ hóa quyền truy cập vào việc cung cấp thanh khoản, stablecoin cũng có thể cung cấp các cấu trúc thanh toán hiệu quả hơn trong ít nhất một số trường hợp sử dụng. Mặc dù FX onchain đã từng được thử nghiệm trước đây, chưa bao giờ có cơ hội nào tốt hơn bây giờ: - Các đường ray stablecoin đang được TradFi áp dụng - Coinbase, Binance, Kraken, v.v. đang khởi động hoạt động trên các chuỗi của riêng họ với lợi ích vested và các kết nối fintech có thể chuyển khối lượng offchain vào onchain Ví dụ, các sản phẩm mới có thể gộp USD <> USDC <> EURC <> EUR trong một trải nghiệm offchain liền mạch nhưng sử dụng thanh khoản onchain bên trong để cạnh tranh với các lựa chọn thay thế cho người tiêu dùng như Wise. Gyroscope đang ở vị trí tốt để phát triển cùng với điều này và giúp tạo điều kiện cho nó khi nó xảy ra: Công nghệ CLP của Gyroscope đã được chứng minh, đang trong sản xuất, và đã cho thấy khả năng sinh lời cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Các E-CLP động đã vượt qua 50 triệu đô la về khối lượng và 140.000 đô la phí hoán đổi chỉ trong một tháng. Trên các pool thể hiện hiệu suất tốt nhất cho LPs, được đo bằng markouts.

Nếu bạn đang khởi động một bể thanh khoản cho tài sản của mình, E-CLP sẽ luôn hiệu quả hơn so với Stableswap. Dù bạn muốn có sự tập trung cao hay thanh khoản rộng, luôn có *một số* mức giá mà bạn không cần phải hỗ trợ. Hơn nữa, tái thế chấp để có lợi suất cao hơn.

Nếu bạn thấy APR lên đến 1000%+, có lẽ đó không phải là thật, ngay cả trong crypto. Ngược lại, APR của các pool động của Gyro thật tuyệt vời, và bạn cũng có thể hiểu chúng thực sự như thế nào, với các pool là một trong số ít pool cho thấy lợi nhuận dương lớn (PnL giao dịch).

Đây là các LP thụ động và 90% APR là sản lượng hữu cơ tự nhiên được ép lạnh.