'Chướng ngại vật' tồi tệ nhất xuất hiện đối với ngành bán dẫn đang bùng nổ... Liệu 'khủng hoảng Iran' có cắt đứt nhập khẩu Helium? Cổ phiếu của các công ty bán dẫn như Samsung Electronics và SK Hynix đã giảm 10–11% ngay khi mở cửa. Sự bán tháo này được cho là do lo ngại ngày càng tăng về chuỗi cung ứng bán dẫn khi khả năng xảy ra một cuộc chiến tranh Iran kéo dài trở nên rõ ràng hơn. Tính đến 10:32 sáng ngày 9, cổ phiếu của Samsung Electronics đang giao dịch ở mức ₩169,300 mỗi cổ phiếu, giảm 10.04% so với phiên trước. SK Hynix cũng giảm 11.58% xuống còn ₩817,000 trong cùng thời gian. Trong tuần, cổ phiếu của Samsung Electronics giảm 16.7% và SK Hynix giảm 17.6% so với tuần trước. Trong ngành, sự chú ý đang được tập trung vào sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu bán dẫn Mỹ khi lo ngại rằng cuộc chiến tranh Iran có thể bước vào giai đoạn kéo dài. Thêm vào áp lực, giá dầu thô đã tăng vọt trong ngày lên 111 đô la mỗi thùng, mở rộng rủi ro trên tất cả các ngành, không chỉ riêng ngành bán dẫn. Có những lo ngại rằng một cuộc phong tỏa kéo dài ở Eo biển Hormuz có thể tạo thêm gánh nặng chi phí điện năng do giá năng lượng tăng vọt — dầu, khí đốt và hơn thế nữa — bên cạnh những gián đoạn logistics rộng lớn hơn. Một cuộc xung đột Iran kéo dài có thể dẫn đến rủi ro chuỗi cung ứng cho các vật liệu quy trình chính trong ngành bán dẫn của Hàn Quốc. Mặt hàng được nhấn mạnh ngay lập tức là helium. Nỗi lo về sự gián đoạn nguồn cung từ Qatar — nơi chiếm 38% nguồn cung helium toàn cầu — đã gia tăng sau cuộc xung đột Iran. Thực tế, chuỗi cung ứng helium đã chuyển từ giai đoạn "lo ngại" ngay sau khi bùng phát sang giai đoạn mà việc giảm cung thực tế đã được "xác nhận." Theo Wall Street Journal vào ngày 6 (theo giờ địa phương), ba cơ sở sản xuất helium ở Qatar đã bị đóng cửa. Chemical & Engineering News (C&EN), được xuất bản bởi Hiệp hội Hóa học Mỹ, đã báo cáo rằng "một phần ba nguồn cung helium của thế giới đã biến mất khỏi thị trường" kể từ khi cuộc xung đột bắt đầu, cảnh báo rằng "nếu cuộc xung đột kéo dài hơn hai tuần, có thể mất nhiều tháng để giải quyết sự gián đoạn cho người dùng helium." Helium là một vật liệu thiết yếu được sử dụng để làm mát các tấm wafer bán dẫn. Theo dữ liệu của Hiệp hội Thương mại Quốc tế Hàn Quốc, helium từ Qatar đã chiếm 64.7% tổng lượng nhập khẩu helium của Hàn Quốc trong năm ngoái. Việc phong tỏa Eo biển Hormuz cũng đã cắt đứt các tuyến vận chuyển biển helium. Bromine vẫn chưa đạt đến giai đoạn có tác động thực tế được xác nhận như helium, nhưng tình hình vẫn đáng lo ngại. Bromine được sử dụng trong quá trình khắc để loại bỏ các phần không mong muốn của bán dẫn. Hydro bromide tinh khiết cao (HBr) được sử dụng trong quá trình khắc polysilicon trong sản xuất DRAM và NAND flash. Sự phụ thuộc của Hàn Quốc vào Trung Đông cho bromine gần như là tuyệt đối — 97.5% lượng nhập khẩu bromine trong nước đến từ Israel. Đây là một trong 14 mặt hàng chuỗi cung ứng bán dẫn mà Hàn Quốc phụ thuộc vào Trung Đông. Hiện tại, nó vẫn được phân loại là một yếu tố rủi ro tiềm ẩn, và thường được coi là tương đối cách ly khỏi tác động trực tiếp so với helium. Các công ty trong nước có thể mua thêm thời gian thông qua việc dự trữ hàng hóa đã được đảm bảo trước và đa dạng hóa chuỗi cung ứng. SK Hynix được báo cáo đã đảm bảo thêm các nguồn cung ngoài kho dự trữ helium hiện có của mình, hiệu quả tránh được rủi ro ngắn hạn. Tuy nhiên, tình hình có thể thay đổi bất cứ lúc nào trong trung hạn. Thời gian gián đoạn sản xuất khí đốt của Qatar và phong tỏa Eo biển Hormuz kéo dài càng lâu, gánh nặng chi phí và thời gian để tìm kiếm nguyên liệu thô quan trọng càng lớn. Ngay cả khi nguồn cung không hoàn toàn bị cắt đứt, việc chuyển sang các nhà cung cấp thay thế đã được xác minh cũng mất thời gian. Chi phí năng lượng tăng cũng được coi là một gánh nặng cộng thêm. Các nhà máy bán dẫn tiêu tốn nhiều năng lượng, với các phòng sạch và hệ thống làm mát hoạt động suốt ngày đêm. Giá dầu thô quốc tế đã tăng vọt trong ngày lên 111 đô la mỗi thùng — vượt qua và vượt qua ngưỡng tâm lý 100 đô la. Dù vậy, ngành công nghiệp bán dẫn của Hàn Quốc được báo cáo đã giảm dần sự phụ thuộc vào năng lượng bên ngoài thông qua việc tự sản xuất và đầu tư vào hiệu quả năng lượng trong những năm qua, điều này có thể hạn chế tác động ngắn hạn của việc tăng chi phí điện. Một phân tích các báo cáo môi giới được công bố từ ngày 6 đến 9 — được thực hiện qua Epic AI, một nền tảng thông tin đầu tư dựa trên AI — tóm tắt tình hình như sau: "Cuộc chiến tranh Iran đang gây ra một cú sốc trực tiếp cho các thị trường năng lượng toàn cầu thông qua phong tỏa Eo biển Hormuz và sự gia tăng giá dầu quốc tế, kích thích lo ngại về sự biến động ngắn hạn và áp lực chi phí gia tăng cho ngành công nghiệp bán dẫn." Tuy nhiên, các báo cáo kết luận rằng "động lực tăng trưởng trung và dài hạn của ngành công nghiệp bán dẫn vẫn còn nguyên vẹn," lưu ý rằng "giá bộ nhớ đang tăng nhanh hơn mong đợi, và tình trạng thiếu hụt sâu sắc về DRAM và NAND được dự đoán sẽ tiếp tục — những yếu tố cấu trúc hỗ trợ xu hướng tăng giá bền vững." Cùng lúc đó, các báo cáo cảnh báo rằng "nếu cuộc chiến kéo dài, các rủi ro như sự chậm trễ trong đầu tư trung tâm dữ liệu, khó khăn trong việc huy động vốn do lãi suất tăng, và việc đóng cửa nhà máy toàn cầu có thể xảy ra," thêm rằng "Hàn Quốc đặc biệt phải đối mặt với những gánh nặng bổ sung do sự phụ thuộc cao vào Eo biển Hormuz cho năng lượng — cần thiết phải quản lý rủi ro ngắn hạn trước sự biến động gia tăng, và một cách tiếp cận chiến lược trong trung và dài hạn dựa trên khả năng phục hồi cấu trúc của ngành và sự liên tục của chu kỳ đầu tư."

SK Hynix đang trả thêm 15–20% cho ASML trên giá của các công cụ EUV của mình để tăng tốc độ giao hàng. (Dealsite) $ASML

Cổ phiếu Nhật Bản và Hàn Quốc mở cửa giảm mạnh sau sự gia tăng giá dầu. Chỉ số Nikkei 225 mở cửa giảm 1,8%. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm 6,4% trong phiên giao dịch đầu tiên, với Samsung và SK Hynix ghi nhận mức lỗ lớn. Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương giảm 1%.