大多數交易者開始時會過度關注單一交易或設置——這正是你應該開始的地方。你必須先掌握這一點。 但如果你想以較低的投資組合波動性產生真正穩定的回報，優勢不在於一筆完美的交易——而在於管理多筆交易，跨越不相關的市場。這是關於投入更多資本，提高穩定表現的機會，並從投資組合層面管理風險。 在那個時候，你不再只是交易者——你是資本配置者和風險管理者。這就是可擴展性的開始。這就是產生真正阿爾法的地方。 但這比這更深。 有時候需要完全配置，有時候需要撤回。有時候需要持有現金，有時候需要大規模進場。你能夠讀懂這些變化的環境——這就是區分精英交易者和普通交易者的地方。而你不會在一年內培養出這些直覺。 這些是高級技能。你只有在多年掌握基礎後才能獲得它們。 這裡有一個沒有人想承認的真相：在你的工作、家庭和生活的大多數領域，你可以逃避藉口，做事馬虎，做“剛好夠”的事情。但在交易中，這是行不通的。 交易要求一切。你的時間。你的金錢。你的注意力。你的靈魂。 我一直說：這玩意兒有層次。你不會從一個好年頭，或一個播客，或一個推文串，或你買的某個課程中搞明白這一切。這是一切——每一個工具，每一個資源——都要無情地使用。即便如此，你還是得把理論應用到實踐中，並且在這方面表現糟糕。持續多年。 這意味著虧損。浪費時間。承認你並不像你想的那麼聰明。從頭開始。一次又一次。追蹤你的交易，分析你的優勢，管理你的情緒，以免你摧毀你的賬戶——在你花了多年建立這個賬戶之後。 這就是為什麼交易如此艱難。不是因為產生阿爾法是某種神秘的壯舉。老實說，一旦基礎建立，產生阿爾法變得容易。 是那個將一切聯繫在一起的框架才是最艱難的。 我曾經稱之為學習曲線，但那太柔和了。這是一個成長曲線。因為市場並不難——你才是。你自己的心智，你的自我，你的習慣。這就是讓交易變得殘酷的原因。這就是為什麼真正的交易者不是被教導的——而是被鍛造的。 大多數人永遠不會自願承受那種痛苦和自我審視來建立更好的生活。 但交易者會。 "我們是終極問題解決者。" - @PeterLBrandt 我們不找藉口。我們只是想辦法解決問題。$SPX $SPY