Ein neues Paradigma im LPing hat sich herausgebildet und es ist an der Zeit, dieses 1-2-Kombination offiziell vorzustellen. Wie kann ein LP die Startkosten senken und gleichzeitig die Gebühren maximieren? Ganz einfach, kombiniere Dynamische Tick-Arrays und Adaptive Gebühren 🧵

Standard konzentriertes LPing: 1. Hohe Kosten zur Erstellung von Liquiditätspools 2. Feste Gebühren Lass uns sehen, wie dynamische Tick-Arrays (1) lösen und wie adaptive Gebühren ein bevorzugtes Instrument gegenüber (2) sein können.

In einem konzentrierten Liquiditätspool wird der gesamte Preisbereich eines Vermögenswerts (von 0 bis ∞) in diskrete Preispunkte unterteilt, die als Ticks bezeichnet werden. Jeder Tick fungiert wie ein Kontrollpunkt, der verfolgt, wie viel Liquidität hinzugefügt oder entfernt werden sollte, während sich der Preis des Pools daran vorbeibewegt. Dies ermöglicht es den LPs, ihr Kapital in bestimmten Preisbereichen zu konzentrieren. Das Speichern jedes einzelnen Ticks in einem eigenen Onchain-Konto wäre ineffizient und kostspielig. Orca löst dies, indem aufeinanderfolgende Ticks (in unserem Fall 88) in einem einzigen Konto namens Tick Array gruppiert werden. Diese Gruppierung ist effizient, stellt jedoch eine weitere Herausforderung dar: Um eine Position zu eröffnen, muss das gesamte Tick Array, das die gewünschten Ticks enthält, im Voraus initialisiert und bezahlt werden. Selbst wenn ein LP nur einen Tick innerhalb dieses Arrays nutzen muss, war es historisch erforderlich, die volle Miete für alle 88 zu zahlen. Diese Kosten könnten ineffizient und unfair erscheinen, insbesondere für die erste Person, die Liquidität in einem neuen Preisbereich bereitstellt.

Mit den abgedeckten DTAs lassen Sie uns darüber sprechen, was Adaptive Fees sind und dann diese miteinander verknüpfen. Adaptive Fees (AF) sind ein dynamischer Mechanismus, der die Gebühren entsprechend der Preisvolatilität erhöht. Wie im Bild unten zu sehen ist, desto mehr Ticks ein Swap eines Nutzers überschreitet, desto höher wird die gesammelte Gebühr für einen LP innerhalb dieses Bereichs sein. Je mehr Ticks ein Swap eines Nutzers überschreitet = desto höher die adaptive Gebühr. Wenn Ihre Strategie das LPing eines volatilen Tokens umfasst, können AF eine bevorzugte Alternative zu standardmäßigen Fixed Fee Pools sein. Möchten Sie in die vollständige AF-Mathematik eintauchen, die unter der Haube von Orca stattfindet? Lesen Sie die vollständige Entwicklerdokumentation hier:

Die Erstellung von Liquiditätspools 10x günstiger zu machen (DTA) und ein zusätzliches Gebühreninstrument (AF) einzuführen, bietet den LPs ein erstklassiges Erlebnis beim Implementieren von Strategien.