Circle est actuellement valorisé à 55 milliards de dollars en valeur d'entreprise. Cela implique pour les chiffres de 2025 : - 58,1x bénéfice brut. - 125,2x EBITDA - 163,7x revenu net J'ai ajouté le réseau de paiement Circle comme un poste de revenus - Plus de 570 milliards de dollars de volume de paiements B2B en 2029 - 20 % du volume va à CPN - 0,10 % du taux de commission pour les revenus de CPN Hypothèses mises à jour sur la croissance des stablecoins - L'offre de stablecoins croît de 30 % par an en 2029 pour atteindre 1,2 trillion de dollars - USDC détient 28,50 % de part de marché - USDC est à 370 milliards de dollars, croissant de 32 % par an - Les coûts de distribution restent stables à 65 % contre 70 % Où j'en suis en 2029 : - 9 milliards de dollars de revenus croissant de 25 % par an - Marges brutes de 35 % - 3,1 milliards de dollars de bénéfice brut croissant de 26 % par an - 2,4 milliards de dollars d'EBITDA croissant de 32 % par an Pas beaucoup de potentiel dans le modèle actuel.