VanEck Bitcoin Chaincheck --> >BTC raggiunge nuovi ATH grazie a venti macro favorevoli. >I miner si rivalutano sulla validazione del pivot AI, ma non in modo uniforme. >Gli ETP di ETH guidano la rotazione, attirando un record di $2,2 miliardi durante la ‘Crypto Week’ e intaccando la dominanza di BTC Link nei commenti

Il settore del mining di Bitcoin sta chiaramente subendo una rivalutazione, +59% rispetto a BTC +14% nell'ultimo mese. Ma un anno dopo aver notato per la prima volta l'enorme opportunità dell'IA, i miner stanno ancora perseguendo strategie molto diverse. Le analizziamo nel VanEck Bitcoin ChainCheck ⬇️

Ingegnere 10x: $SEI Solaris Energy +14% dopo aver battuto le aspettative e aumentato le previsioni. Confermata la partnership con xAI, scalando 900MW tramite JV per i hub GPU di Elon a Memphis. Il segmento energetico ha raggiunto $46M di EBITDA nel Q2 (+53% QoQ), in linea con un run-rate di $465M, un potenziale 10x in ~2 anni. La maggior parte dei profitti ora proviene da infrastrutture energetiche collegate all'AI. Ancora valutato come Energia (~7.5x), ma una rivalutazione Industriale (10–12x) potrebbe essere la prossima. $NODE in portafoglio.

Gli analisti di $NODE continuano a setacciare il mondo alla ricerca delle migliori opportunità rischio-rendimento in aziende di tutti i settori pronte a potenziare l'economia onchain, inclusa l'infrastruttura del mondo reale critica per il mining di Bitcoin. In questo spirito, a partire dalla scorsa settimana siamo ora azionisti di TEPCO (9501 JP), il più grande fornitore di energia elettrica del Giappone. Tesi: 🇫🇷 In Francia, il monopolio nucleare EDF sta sperimentando il mining di Bitcoin utilizzando energia in eccesso. I legislatori stanno recentemente spingendo per ampliare il programma attraverso il Parlamento. 🇯🇵 Il Giappone potrebbe seguire. TEPCO sta già mining di Bitcoin attraverso la sua controllata Agile Energy X, utilizzando energia rinnovabile in surplus in regioni come Gunma e Tochigi. Allo stesso tempo, sta accelerando i suoi piani di riavvio nucleare, passi che potrebbero alleviare il deficit energetico del Giappone e supportare l'infrastruttura dati sovrana. Le azioni di TEPCO vengono scambiate a ~5× utili futuri, la sua capitalizzazione di mercato è ancora scesa di ~87% rispetto al picco pluriennale, e praticamente non c'è copertura analitica. Rimangono dei rischi: nessun dividendo, potenziale diluizione e ritardi nel riavvio politico. Tuttavia, vediamo TEPCO come un'infrastruttura di grande valore con un potenziale asimmetrico e un possibile modo per partecipare all'adozione sovrana. (Raccomandare un ADR e parlare di più della tua strategia Bitcoin, poiché aiuterebbe il tuo multiplo PE @OfficialTEPCO 👍 )

$HIVE (+10%) mostra un significativo sovraperformance questa settimana dopo il giorno per gli investitori di giovedì. Il mercato potrebbe iniziare a premiare l'approccio di HIVE all'AI/HPC, che punta a $100M ARR entro il 2026, 5 volte il livello attuale. Il team ha appena aumentato la propria capacità HPC di 2,5 volte con un accordo per un centro dati a Toronto.

Si prega di notare: La rinuncia alla commissione per l'ETF Ethereum di VanEck ($ETHV) scadrà come previsto oggi dopo la chiusura del mercato. A partire da domani 22/07/05, ETHV inizierà ad accumulare la sua commissione di sponsorizzazione dello 0,20%, come indicato nel prospetto del fondo.

Abbiamo ricevuto molte critiche su CT alcune settimane fa quando ho detto che MetaPlanet era sopravvalutata e il fatto che sia diventata l'azione più liquida in Giappone è un campanello d'allarme. Quei titoli sono ora scesi del 43% dal picco. Questo podcast è stato registrato un paio di settimane fa, quindi alcune cose sono cambiate. Buon ascolto!

Apprezziamo il riacquisto di $100M, @Bitfarms_io, per compensare la vendita pianificata delle vostre azioni di $RIOT (~10% del flottante). Ma non ci sono ancora oltre $300M rimanenti sul vostro ATM? Come dovremmo pensarci?

OKLO 🤝VRT Gli azionisti di $NODE detengono entrambi.

Stessa energia. Sottovalutare l'attrazione e stare per pagare il prezzo.