私はウォール街の長期資産リターンの予測をレビューすることに多くの時間を費やしてきました。 かなり衝撃的です。

2/ 人々は 60-40 のポートフォリオが「死んだ」と話します。 債券のリターンは、金利が1980%から2020%に低下し、債券価格を押し上げた0年にかけて私たちが享受したリターンに匹敵する可能性は低いため、一般的な仮定は「死んだ」と思います。

3/ JPモルガン、PIMCO、ブラックロック、バンガードの長期資本市場の前提を調べました。 彼らは確かに債券に対して比較的弱気で、平均4.80%の長期リターンを予測しています。

4/ しかし、リスク調整後ベースでは、実際には株式に対してより弱気です。 平均予測は次のとおりです。 *米国株:年間リターン6.25%、ボラティリティ16.32% * 米国債:年間リターン4.80%、ボラティリティ5.21% これは、株式に対する追加のリターンがほとんどないため、はるかに大きなリスクになります。

5/ ウォール街がなぜプライベートエクイティ、プライベートクレジット、仮想通貨、その他のエクスポージャーを推し進めているのか疑問に思うなら、それは主に彼らが株式についてあまり楽観的ではないからです。 上記の予測を使用すると、60/40の混合ポートフォリオは年間5.67%になります。何かをしなければなりません。

JPモルガン: PIMCO: ブラックロック: 前衛：