Terminpremien i UST10 har steget jevnt siden frigjøringsdagen. Diagrammet viser 10 års renteforhold med terminal fed funds-rente implisert av forward OIS. I lekmannstermer er terminpremie den ekstra "bufferen" på toppmarkedets iboende forventninger til kortsiktige renter for å ta hensyn til usikkerhet som inflasjonsoverraskelser, økonomiske endringer, regjerings-/sentralbudsjettpolitikk :). Amerikansk M2-pengemengde brøt nylig ut av et flerårig høyt stramt flagg ... Viktig å se skogen fra trærne og huske på hva det betyr for den mellomlangsiktige retningen til aktivapriser generelt. Studiepoeng @donnelly_brent