1/ makro i widok opcji z nowych szczytów: nasze biuro handlowe jest bycze nastawione na kryptowaluty w krótkim okresie, prowadzone przez wybicie zakresu w BTC powyżej jego niedawnych szczytów na poziomie 112 tys. dolarów. widzimy 125 tys. dolarów jako pierwszy cel, co doprowadzi do wyceny wyższej w całym kompleksie altcoinów.

2/ mimo że dominacja BTC spadła z 66% do 64,5%, nadal widzimy, że altcoiny pozostają w tyle za nadchodzącą hossą. Kapitał tradfi zalewa DAT-y, które są skoncentrowane w głównych projektach. Poza tym, crypto-natywni bardziej interesują się fundamentami i KPI w tej cyklu.

3/ BTC porusza się w zgodzie ze złotem w ostatnich tygodniach, ponieważ kontynuuje się handel deprecjacją USD. Tymczasem istnieje wiele konstruktywnych katalizatorów dla kryptowalut, takich jak ustawa GENIUS, potencjalne włączenie MSTR do S&P 500 oraz zatwierdzenie ETF-ów na stakowane kryptowaluty.

4/ traderzy kierunkowi są niedostatecznie zaangażowani w ostatni wybicie, będąc wielokrotnie rozczarowanymi w ostatnim zakresie $100k-110k i niechętnymi do podjęcia ryzyka dla potencjalnego wzrostu.

5/ jednocześnie istnieje spora doza samozadowolenia w krótkiej podaży wolumenu, przy czym górnicy dostarczają call overwrites, co prowadzi do kompresji zrealizowanych wolumenów, a tym samym obniża zmienność implikowaną do wieloletnich minimów.

6/ stąd uważamy, że istnieje znacząca szansa na podwyższenie implikowanej zmienności, ponieważ naturalna podaż opcji od górników generalnie minęła i prawdopodobnie pozostanie stłumiona, dopóki nie osiągniemy poziomu 130 000 $.

7/ CPI będzie kluczowy we wtorek: Powell wskazał na publikacje CPI z czerwca i lipca jako pierwsze kluczowe dane dotyczące inflacji spowodowanej taryfami. Negatywne lub zgodne z oczekiwaniami wyniki będą pozytywnie odbierane przez aktywa ryzykowne, co pomoże napędzić obecny rynek byka w kryptowalutach.

8/ obawy dotyczące ceł są ryzykiem, które należy wziąć pod uwagę. rynki na ATH stwarzają przestrzeń do zaostrzenia polityki handlowej. konsensus postrzega nagłówki dotyczące ceł jako taktykę negocjacyjną. w związku z tym może wystąpić krótkoterminowa słabość akcji, biorąc pod uwagę bardziej wyraźne ryzyko lewego ogona dla wzrostu.

9/ w ogólnym rozrachunku, zdaniem biura, ostatnie kilka dni oddzielenia kryptowalut od BTC w kontekście aktywów ryzykownych jest niezwykle konstruktywne dla krótkoterminowego wzrostu cen.