O CT está terrivelmente quieto sobre o stETH por @LidoFinance a desvinculação, o que vem acontecendo constantemente desde sexta-feira. Atualmente, 100 stETH equivale a 99,65 ETH, ou uma desvinculação de 0,35%, e IMO, está prestes a piorar 🚨 Existem várias razões, abordadas abaixo 🧵 e como você pode lucrar👇

1. O que causou essa (ligeira) desvinculação? A pressão de venda maciça do stETH esgotou o pool de liquidez do @CurveFinance principal. Ele agora contém 80% de stETH, contra os 50% desejados, enfraquecendo a paridade. Em um pool StableSwapThings, as coisas saem do controle rapidamente quando o equilíbrio inicial é perdido

2. Por que a pressão de venda? Muitos jogadores fizeram loops de stETH via @aave Core e Prime, pegando ETH emprestado por meio de ferramentas como @DeFiSaver ou @Instadapp. Essa estratégia tem sido muito lucrativa nos últimos meses, rendendo dois dígitos no ETH. Desde sexta-feira, no entanto, as taxas de juros dos empréstimos dispararam devido a grandes saques, tornando essas posições (muito) não lucrativas. Assim, muitos loopers foram forçados a relaxar para evitar perdas. Os loopers normalmente não têm estoque líquido de ETH disponível para pagar suas dívidas e são forçados a vender stETH no mercado aberto. Juntamente com o aumento da pressão de venda stETH dos detentores de ETH de longo prazo que obtêm lucro, temos um mercado muito voltado para a venda! 🔻

3. E quanto aos resgates nativos de stETH? Como você deve saber, você pode remover nativamente o stake de stETH no Lido para ETH em um peg de 1:1. O kicker é que isso leva tempo ... muito tempo! A fila está atualmente em 16 dias! E aumentando rapidamente devido à saída de mais validadores de ETH

4. É exatamente por isso que a situação vai piorar nos próximos dias e semanas: > Muita alavancagem no sistema > Liquidez insuficiente para desalavancar > Longa fila de remoção de staking nativa Uma venda de 10.000 stETH já leva a uma desvinculação de 1%. Agora imagine o que a venda de 190k stETH em loop no Aave Prime faz, ou 2M ETH (sim, isso é US$ 7,5 bilhões).

5. Isso é motivo de preocupação? 😱 Não, na verdade não. No final@LidoFinance continua funcionando conforme o esperado. Contanto que você não esteja em loop, você deve ficar bem. E você pode até lucrar com isso, com bastante segurança👇

6. Como lucrar? Compre o stETH com desconto. Em seguida, simplesmente espere até que ele finalmente repegue ou se desfaça nativamente do Lido. Com uma desvinculação de 0,36% e desbloqueio de 16 dias, isso é um APY fixo de 8,2% no ETH. Nada mal, hein? E sim, isso pode levar tamanho😉

Antes que eu esqueça, @OriginProtocol construí um cofre para isso 🤯, para que você possa simplesmente definir e esquecer, sem ter que se preocupar em se redimir. Ele faz isso automaticamente!

@LidoFinance Enquanto isso, o êxodo ETH da @aave continua. Melhor rendimento ajustado ao risco em ETH no momento 😎

Atualização @LidoFinance: - A fila de retirada de staking aumentou para 21 dias. Tornando a arbitragem nativa menos atraente 🙃 - Os loopers Aave Prime são novamente ligeiramente lucrativos; diminuindo a pressão de venda. O mercado encontrou seu equilíbrio - Peg (ligeiramente) melhorou para 99,75%