CT är väldigt tyst om stETH genom @LidoFinance depegging, vilket har pågått stadigt sedan i fredags. För närvarande är 100 stETH lika med 99,65 ETH, eller en depeg på 0,35 %, och IMO är det på väg att bli värre 🚨 Det finns flera anledningar, som beskrivs nedan 🧵 och hur du kan tjäna pengar👇
1. Vad orsakade denna (lilla) depeg? Ett massivt stETH-säljtryck tömde den huvudsakliga @CurveFinance likviditetspoolen. Den innehåller nu 80 % stETH, jämfört med de målsatta 50 %, vilket försvagar kopplingen. I en StableSwapThings-pool går saker och ting snabbt överstyr när den ursprungliga jämvikten går förlorad
2. Varför detta säljtryck? Många spelare loopade stETH via @aave Core och Prime och lånade ETH genom verktyg som @DeFiSaver eller @Instadapp. Denna strategi har varit mycket lönsam under de senaste månaderna och gett tvåsiffriga tal på ETH. Sedan i fredags har dock låneräntorna skjutit i höjden på grund av stora uttag, vilket gör dessa positioner (mycket) olönsamma. Därför tvingades många loopers att varva ner för att undvika att drabbas av några förluster. Loopers har vanligtvis inte likvida ETH-lager till hands för att betala tillbaka sina skulder och tvingas sälja stETH på den öppna marknaden. Tillsammans med ett ökat säljtryck för stETH från långsiktiga ETH-innehavare som tar hem vinsten har vi en mycket säljdriven marknad! 🔻
3. Hur är det med infödda stETH-inlösen? Som du kanske vet kan du naturligt ta bort stETH i Lido för ETH till en 1:1 pinne. Det bästa är att detta tar tid... mycket tid! Kön är just nu på 16 dagar! Och ökar snabbt på grund av att fler ETH-validerare lämnar
4. Det är just därför som situationen kommer att förvärras under de kommande dagarna och veckorna: > För mycket hävstång i systemet > Inte tillräckligt med likviditet för att minska skuldsättningen > Lång inbyggd avsättningskö En rea på 10 000 stETH leder redan till en depeg på 1 %. Föreställ dig nu vad det gör att sälja 190k stETH looped på Aave Prime, eller 2M ETH (ja, det är 7,5 miljarder dollar).
5. Är detta anledning till oro? 😱 Nej, inte riktigt. Till slut fortsätter @LidoFinance att fungera som förväntat. Så länge du inte loopar bör du klara dig bra. Och du kan till och med dra nytta av det, helt säkert👇
6. Hur tjänar man? Köp den rabatterade stETH. Sedan är det bara att vänta tills den så småningom fäster om, eller ta bort dig själv från Lido. Vid en depeg på 0,36 % och 16-dagars avsättning är det en fast APY på 8,2 % på ETH. Inte illa, eller hur? Och ja, det kan ta storlek😉
Innan jag glömmer, @OriginProtocol byggt ett valv för detta 🤯 så att du helt enkelt kan ställa in och glömma, utan att behöva oroa dig för att lösa in dig själv. Det gör det automatiskt!
@LidoFinance Samtidigt fortsätter ETH-utvandringen från @aave. Bästa riskjusterade avkastningen i ETH för tillfället 😎
67,21K