Todos sabem que a liquidez concentrada em LPing tem alguns dos maiores rendimentos em DeFi Mas a maioria das pessoas tem medo da Perda Impermanente Aqui está como proteger-se da Perda Impermanente em um LP de CL usando @GammaSwapLabs para criar uma posição delta neutra em USDC com rendimento de 28% APR

Aviso justo que você só vai aproveitar este tópico se for um grande (e quero dizer GRANDE) nerd de defi Aqui está o diagrama do GammaSwap sobre como proteger IL para se tornar um maximalista delta de ETH

A minha estratégia mostrará como fazer hedge para IL e tornar-se delta neutro em USDC ✅ Cultivar clAMM WETH/USDC no @Uniswap na faixa de +-30% ✅ Fazer hedge com GS ETH Short no @GammaSwapLabs (Faz hedge de IL e shorts ETH equivalente ao LP)

✅ Parâmetros Iniciais A data de início é 19.07.2025 O preço inicial do ETH é $3575 Fazendo Farming de Liquidez Concentrada no pool WETH/USDC na Uniswap A faixa é de $2649-4831 Distribuição de -30% +30% O APR é estimado em 58% para a posição de CL pela defillama (média de 30 dias)

✅ Carteira Começando com $30,4k em USD (fazendo isso para poder acompanhar meu progresso)

✅ O calculador de Hedging IL Inserimos os números no calculador GammaSwap para hedging IL Isto calcula o tamanho que precisamos usar em cada plataforma Depósito Uniswap $25,819 Depósito GS $4,574 Depósito total $30,393 Vemos que o APR anualizado é de 28%

Como calcular o rendimento da sua posição uni v3? Verifique a página de rendimento do defillama Atualmente, a média de 7 dias é de 58% APY para uma faixa de +-30% (Obviamente, os rendimentos variarão em períodos de alta e baixa volatilidade, já vi variações de 30% APR a 100% APR nos últimos meses) Outras opções, se quiser usar outras faixas, são @vfat_io para calcular o APR aproximado.

✅ Trocar por ETH Começamos por trocar USDC por WETH para termos 3.573 WETH Para ser usado no Uniswap LP

✅ Depósito no Uniswap LP 3.573 WETH 13005 USDC Intervalo: 2649 - 4831 APR = estimativa de 58 % APR (por defillama)

✅ Abra uma posição curta no GammaSwap ETH para proteger o IL Coloque o restante do USDC (4900) na posição curta do GammaSwap ETH Dívida em aberto = $103,5k (a partir da folha de cálculo, este é o número importante) Esta posição não pode ser liquidada pelo preço, mas pode ser liquidada pelo tempo (taxas de financiamento) Atualmente, isso pode permanecer aberto por 162 dias (mas isso pode mudar se as taxas de empréstimo mudarem)

Estou a pagar uma taxa de $25 para abrir a posição (um reequilíbrio muito frequente pode prejudicá-lo se definir um intervalo muito apertado, sei que já está a considerar fazer isso com um intervalo de +-10% ou até mais apertado) Esta taxa também será mais alta de acordo com quão apertado é o seu intervalo.

A minha exposição ao ETH no Uni v3 LP deve agora estar protegida pelo GammaSwap ETH Short (Para os nerds: Isto é feito calculando a alavancagem que o LP de Liquidez Concentrada utiliza em comparação com um LP de gama completa) Com uma faixa de +-30%, você está a fornecer liquidez com uma alavancagem de 7,17x em comparação com um LP de gama completa

Para o reequilíbrio, queremos fazê-lo um pouco antes de atingirmos o final das faixas Preferiríamos reequilibrar em torno de $2750 ou $4700 para não sair da faixa Lembre-se de que estamos apenas protegidos dentro da faixa de 2649 - 4831 Para reequilibrar, basta fechar todas as posições e abrir novas posições após executar novamente a folha de cálculo.

Agora temos as seguintes posições após abrir todas as posições a $3580 ETH

Após 2 dias a executar a estratégia, @revertfinance mostra que a posição uni v3 está atualmente a renderizar 38% APR (durante um fim de semana)

Confuso com tudo isto? @GammaSwapLabs acaba de lançar guias sobre como proteger-se da IL em AMMs de Liquidez Concentrada com explicações muito mais detalhadas.

A minha estratégia difere um pouco da estratégia da Academia de cobertura de IL Estratégia da Academia = Derivativo de ETH que gera rendimento A minha estratégia = Derivativo de USDC que gera rendimento Substituí "GS ETH Long" e "ETH Perp Hedge" por um "GS ETH Short"

Acha que isto parece f***damente difícil? É por isso que @GammaSwapLabs está a automatizar a estratégia e a tokenizá-la como o "Yield Token" Liquidez Concentrada AMM Tokenizada Yield Eles vão lançar múltiplos tokens de yield dando exposição a diferentes ativos com yield AMM gETH gUSDC gBTC E basicamente isto pode ser aplicado a qualquer token O Ethena do Yield AMM Um token composável que pode ser pendiddled através de @pendle_fi e alavancado através de @SiloFinance ou @MorphoLabs

Acha que isto parece mesmo fixe e é exatamente assim que o DeFi deve ser jogado? Bem-vindo ao clube O ticker é $GS O alvo é a lua

Vou publicar algumas atualizações sobre como esta posição se desenrola mais tarde, certifique-se de me seguir @Slappjakke para mais alpha e mergulhos profundos em defi. Se você chegou até aqui, por favor, apoie com um Like/Retweet no primeiro tweet abaixo, se puder: