Cele mai multe monede stabile stau în portofele. Și nu generează randament. Dar unele noi îți oferă de fapt recompense suplimentare în timp ce le deții. Se numesc stablecoins cu randament și funcționează total diferit de cele obișnuite. Iată niște ceai despre randament:

Stablecoins obișnuite = (aproape) întotdeauna 1 USD/1 €. Monede stabile cu randament = încep de la 1, dar vă oferă recompense în timp. Gândiți-vă la ele ca la un cont de economii, dar totul se întâmplă automat (pe blockchain, ofc). Iar recompensele vin din diferite locuri.

Randamentul poate veni în două moduri: - Rebazare = soldul portofelului crește în timp (mai multe jetoane) - Acumularea valorii = numărul de jetoane rămâne același, dar fiecare jeton valorează mai mult de 1 USD (sau 1 EUR) Ambele vă oferă o valoare suplimentară, dar mecanismele funcționează diferit.

Ambalajele de împrumut sunt cel mai simplu tip. Depuneți USDC în Aave sau Compound și primiți aUSDC înapoi. AUSDC crește încet în valoare pe măsură ce fondul de creditare câștigă dobândă. Când oamenii împrumută mai puțin, recompensele tale scad.

Monedele stabile susținute de RWA cumpără active din lumea reală, cum ar fi bonurile de trezorerie. Proiecte precum USDM și USDY parcă fonduri în obligațiuni guvernamentale pe termen scurt. Dobânda de la aceste obligațiuni devine randamentul tău. Adesea restricționat deoarece reglementările stabilesc porțile de acces...

Monedele stabile de tranzacționare de bază folosesc strategii delta-neutre. Ei cumpără 1 USD din ETH spot și 1 USD din contractele futures ETH. Modificările de preț se anulează, dar colectează comisioane de finanțare de pe piața futures. Când finanțarea devine negativă, contractele inteligente pot schimba tabăra.

Modelele cu taxă de protocol împart direct veniturile din tranzacționare. scrvUSD de la preia comisioane din protocolul lor de creditare și plătește deținătorii. Mai multă activitate de protocol = mai multe recompense pentru deținători. Totul rămâne în lanț fără a fi nevoie de active externe.

Modelele hibride combină mai multe strategii. Poate 70% bonuri de trezorerie pentru siguranță și 30% tranzacționare de bază pentru randament mai mare. Echipele pot ajusta mixul atunci când condițiile pieței se schimbă. Dar... O expunere mai diversificată poate însemna, de asemenea, o expunere la risc mai complexă.

Puteți acumula randamente prin componibilitate. Asociați două monede stabile cu randament într-un AMM pentru a câștiga comisioane de swap + randamente duble. Sau folosiți grajdurile de randament ca garanție pentru a împrumuta mai multe stabilități de randament. Meta-seifurile automatizează cele mai bune strategii pentru tine.

Principalele riscuri de urmărit: - Exploit-uri de contracte inteligente și oracle - Eșecuri bursiere (pentru tranzacționarea de bază) - Ratele dobânzilor se prăbușesc - Crize de lichiditate în timpul ieșirilor

Monedele stabile cu randament cresc rapid. Piața a crescut de la 660 de milioane de dolari la 12 miliarde de dolari în mai puțin de un an, potrivit datelor @stablewatchHQ. Totuși, încă mic în comparație cu piața obișnuită a stablecoin-urilor de 200 de miliarde de dolari. În plus, puteți verifica și cât de mult este plătit randamentul în fiecare zi:

Apropo, există mult mai multe articole care acoperă subiecte similare pe Stable School (rulat în colaborare cu @stable_summit) Du-te să le verifici: