Магазин DApp | Центр Web3 для подій та ігор

Актуальні теми

francesco 🏰

Співзасновник @castle_labs 🏰 Погляди мої власні

Користувач francesco 🏰 поділився

Якщо ви грамотно володієте DeFi, ви знаєте, наскільки важко забезпечити концентровану ліквідність у вузькому діапазоні для активів, що приносять дохід, таких як sUSDe або wstETH Оскільки ціна одного активу послідовно рухається вгору, ви отримаєте непостійні збитки, отримані з прибутковості На зображенні нижче показано, скільки разів вам довелося б перебалансувати свій LP протягом останнього року, якщо робити діапазон ~0,4% навколо ціни. При 10% базової річної відсоткової ставки вам доведеться перебалансувати ~20 разів Це також означає, що більшу частину часу (в кінці ваших діапазонів) велика частина вашої позиції буде знаходитися в активі, що не приносить дохід, що дасть вам меншу базову річну відсоткову ставку І кожен раз, коли вам доведеться переміщати діапазон, у вас буде невеликий IL з отриманням прибутку, на додаток до комісії за обмін sUSDe на LP в наступному діапазоні Це складно для всіх учасників ринку і призводить до того, що люди додають ширші діапазони LP, що означає, що ми отримуємо неоптимальну ончейн-лояльність для багатьох активів, що приносять дохід ✅ Токени, які можна обміняти @Terminal_fi – це DEX, яка будує рішення саме для цієї проблеми за допомогою "Redeemable Tokens". Токен, який обертається навколо токена, що приносить дохід, але прив'язує свою вартість до аналога, який не несе прибутковості Пропозиція токенів, які можна викупити, поступово зростатиме відповідно до зростання цін на токени, що приносять дохід Найкраще це пояснити на прикладі. Припустимо, у нас є sUSDe від @ethena_labs Якщо ви внесли 100 sUSDe за ціною 1 долар США, ви б викарбували 100 rUSDe. Тоді ціна sUSDe зросла до $1,5 Ви зможете отримати додаткові 50 реалів США за загальну суму 150 доларів США Це означає, що rUSDe буде прив'язаний до USDe 1:1, але користувачі можуть спалити rUSDe, щоб отримати назад sUSDe за поточною ціною sUSDe:USDe Оскільки USDe є неприбутковим стейблкоїном, це означає, що rUSDe також є неприбутковим стейблкоїном Звучить складно? Не хвилюйтеся, все це абстраговано в протоколі, і вам, як користувачу, ніколи не доведеться бачити rUSDe ✅ Terminal Finance - Відділення прибутковості від ліквідності @terminal_fi підтримується компанією @ethena_labs і стане основною DEX у їхньому новому ланцюжку @convergeonchain, орієнтованому на стабільні монети. Маркетплейс для торгівлі інституційними активами та цифровими доларами, що приносять винагороду. Відокремлюючи дохідність від ліквідності за допомогою токенів, що викуповуються, Terminal дозволяє користувачам надавати ліквідність у вузькому діапазоні протягом тривалого періоду часу навіть для активів, що приносять дохід, приблизно в межах 1:1 Як видно на зображенні нижче, що просочилося, ви можете забезпечити ліквідність sUSDe/USDe приблизно в межах 1:1, не турбуючись про поточну ціну sUSDe або її майбутнє зростання ціни від прибутковості. І якщо ви побудуєте діапазон LP, наприклад, у +-0,5%, ви все одно отримаєте sUSDe прибутковість на половині позиції, перебуваючи на LP Це МАСОВЕ розблокування для ліквідності в ончейні Агрегатори DEX можуть використовувати це та перемикатися через пули терміналів, а обгортання/розгортання обробляється протоколом Трейдери можуть обмінювати USDT на sUSDe, обмінюючи USDT на rUSDe, а потім обмінюючи rUSDe на sUSDe. Обмін sUSDe на USDT працює аналогічно, але навпаки: трейдери обмінюють rUSDe на sUSDe, а потім обмінюють sUSDe на USDT. Навіть якщо ціна sUSDe зросла з $1 до $1,5, LP в @Terminal_fi можуть мати вузький діапазон для своїх LP О, і це, звичайно, не обмежується sUSDe. Усі активи, що приносять дохід, можуть отримати rToken на Terminal, розблокувавши велику ліквідність для wstETH, syrupUSDC. Terminal може обробляти пули стейблкоїнів з подвійною прибутковістю (sUSDe/syrupUSDC), тому вся позиція отримує базовий дохід на додаток до прибутковості DEX. ✅ Кінцеві коріння та басейни Пендла Наразі попередні депозити працюють на @terminal_fi вже внесено 280 мільйонів доларів TVL tUSDe вже становить $223 млн із $250 млн ліміту 👀 депозитів USDe -> tUSDe WETH -> tETH WBTC -> tBTC Також є @pendle_fi пули та YT Pendle tUSDe LP та YT заробляють 50x Ethena Sats та 60x Terminal Roots І якщо ми збираємося вважати@PendleIntern YT-tUSDe зараз сильно недооцінений і є одним з найкращих R:R YT на даний момент 13,36% % передбачуваного APY YT-USDe - це те, що, на думку ринку, коштує 60x сатоші - ви можете назвати це "якірним курсом" Це означає, що ви фактично платите лише 4,09% передбачуваного APY за YT-tUSDe (що виглядає надзвичайно дешево) ✅ Висновок Якщо Terminal працюватиме так, як очікувалося, це зможе збільшити ліквідність у мережі для всіх активів, що несуть дохід у мережі. Велике розблокування, яке може вкрасти багато обсягу стейблкоїнів, що приносять дохід, комісій і TVL з інших концентрованих ліквідних DEX. Новий підклас AMM з концентрованою ліквідністю, спеціально розроблений для роботи зі стейблкоїнами, що приносять дохід З великими спонсорами в Ethena та Blackrock @Securitize на ланцюгу Converge, немає жодних сумнівів, що це той, кого я вирощую І найкращий спосіб долучитися – це через @pendle_fi (як зазвичай) Безпечним маршрутом є LPing tUSDe, tETH, tBTC Маршрут degen – це YTing tUSDe (оплата за бали) Примітка: Slapp є LPing на Pendle і купував банани YT-tUSDe. Ще один приклад того, де я подвоїв свою позицію YT під час написання цієї теми lmao.... Хоча NFA