這是我用來尋找市場底部的一般指標，它正處於近期歷史的最低水平（包括2008年和2020年的崩盤）。 $GLD/ $VIX 每週10期動量降至-7以下，歷史上一直作為$SPY的反向底部信號。目前讀數為-14。 邏輯：快速的負動量意味著VIX（恐懼/波動性）上升的速度遠快於黃金（避險資產）能夠跟上→極端的股票恐慌和潛在的拋售。一旦VIX達到峰值並回歸均值，股票通常會反彈。 與未來SPY回報的反向相關性：在過去15年中大約為-0.4到-0.6。回測顯示，75-85%的正面結果，信號後4-12週的平均收益為5-12%。在2020年和2022年的低點中看到過。 在過去14個月中，黃金上漲超過100%，顯著提高了GLD/VIX比率的基線。 因此，現在相同幅度的VIX激增會產生更大的絕對下降和更深的動量讀數（例如，低於2020年崩盤期間的水平）。 這並不會使信號失效。在高黃金環境中，更極端的動量下跌實際上可以突出當波動性最終崩潰時更強的超賣狀況。核心動態——恐懼壓倒避險反應——仍然成立。 -7的水平並不是任意的；它是從歷史每週圖表中經驗得出的閾值，當動量越過它時，SPY往往會在不久後反轉。這是一個小眾情緒工具，而不是獨立系統。 當前讀數（比之前的崩盤更深）表明儘管黃金強勁，但恐懼主導的情況依然嚴重→與經典的疲勞設置一致。 總結：每週GLD/VIX的極端負動量仍然是衡量恐慌是否可能過度的有用指標，特別是在當前的高黃金環境中。它標記了在波動性激增後SPY潛在的均值回歸機會。 並非萬無一失——在與其他技術指標和風險管理的背景下使用。