Como alguien que persigue el alfa por profesión, puedo decir con seguridad que la mejor manera de hacerse rico es simplemente mantener el beta y concentrarse en tu trabajo. Un poco de matemáticas rápidas: Según mi propia experiencia y comprensión, los inversores realmente buenos extraerán alrededor del 4% de alfa. Esto no son retornos brutos, sino retornos excesivos por encima de la exposición al beta, y también ignorando el costo de oportunidad. Por cada $1M que estés gestionando personalmente, obtendrás $40k de alfa (es decir, retornos que superan el riesgo). Para obtener este 4% de alfa, generalmente no solo tienes que trabajar duro, sino también ser un buen profesional con un valor de mercado decente, así que digamos que vales $200k/año en el mercado, necesitas tener eso en cuenta. Para ponerme como ejemplo, me considero un buen inversor neutral al mercado y he promediado ~15% de APY promedio durante los últimos 8 años. Algunas personas confundirán esto con un 15% de alfa, cuando en realidad gran parte de esto es costo de oportunidad en USD y otro porcentaje es riesgo. Mi visión de mi alfa está en algún lugar del rango del 4-5%. Sí, estoy extrayendo mucho alfa en este ciclo de mercado, pero también he tenido que tener RFR en cadena durante el mercado bajista de 2022. Es increíblemente fluido y solo importa el promedio. Volviendo al punto, con un 4% de alfa y un costo de oportunidad de $200k, necesitarías estar gestionando $5M para justificar trabajar en tu cartera a tiempo completo. El 99.9% de las personas no son buenos inversores y confunden los retornos nominales con la ventaja de mercado. En realidad, la mayoría de las personas probablemente tendrán alfa negativo, mientras también incurren en costo de oportunidad. Tu carrera es tu activo más valioso. Cada pequeña mejora que puedas obtener en tu valor de mercado personal se acumulará y crecerá durante múltiples décadas. Apostar todo en una cartera "pequeña" es pura ilusión y EV negativo. Sí, algunas personas lo hicieron y les funcionó. Los buenos resultados no validan las decisiones.