1) Le lancement d'Israël sur l'Iran a brièvement choqué les marchés à risque. La plupart ont rebondi ; seul le pétrole résiste en raison du véritable potentiel de perturbation de l'Iran. Les couvertures BTC des fonds et les jeux à la baisse de l'argent rapide ont dominé, ciblant les strikes à 100k. Les premiers financés par la vente d'options d'achat, les derniers étant nus.

2) Les fonds ont acheté un collar Jun20 100-97ps v 115c, un collar Jun20 100-110, et des Puts supplémentaires Jun20 100+102k et Jun27 97k. Les structures étaient presque à coût nul, les Puts ayant une date d'échéance courte donc une prime faible aussi. Cela indique une croyance à faible biais. L'argent rapide s'est concentré sur les Puts 100k Jun16+Jun20.

3) Le Skew s'est naturellement raffermi sur ces achats, mais la vente compensatoire de Calls limite la Volatilité Impliquée.

4) Malgré les fluctuations du BTC Spot et le flux d'actualités actif, la Dvol du BTC est maintenant inférieure à ce qu'elle était il y a une semaine. Cela n'aide pas le MM qui a annulé le gros trade discuté dans le dernier rapport, et il semble que les joueurs long-vol ne cherchent pas activement à l'aider. La Dvol ETH-BTC a augmenté à 33%.