1) Israels uppskjutning mot Iran chockade tillfälligt riskmarknaderna. De flesta klättrade tillbaka; endast oljemotstånd baserat på Irans verkliga störningspotential. BTC-säkringar från fonder och nedåtriktade spel från snabba pengar dominerade och riktade in sig på 100k strikes. Den förstnämnda finansierad via Call selling, den senare naken.

2) Fonder köpte en Jun20 100-97ps v 115c krage, en Jun20 100-110 krage och ytterligare Jun20 100+102k och Jun27 97k Puts. Strukturerna var nära noll kostnad, Puts kortdaterad så låg premie också. Detta tyder på en lågpartisk uppfattning. Snabba pengar fokuserade på Jun16+Jun20 100k Puts

3) Sätt Skew naturligt fast på dessa köp, men den kompenserande försäljningen av Calls håller en gräns för Implicit Vol.

4) Trots BTC Spot-svängningar och aktivt nyhetsflöde är BTC Dvol nu lägre än den var för en vecka sedan. Detta hjälper inte MM som tog ner den stora handeln som diskuterades förra rapporten, och det verkar som om spelare med lång volym inte aktivt letar efter att hjälpa honom. ETH-BTC Dvol ökade till 33%