$GLXY - $ETH Avec Ethereum en hausse de +135% au cours des 3 derniers mois. Je pense qu'il serait intéressant d'explorer pourquoi Galaxy a ses tentacules dans chaque aspect de $ETH, c'est vraiment incroyable. – ils construisent, stakent, tradent et scalent ETH, des portefeuilles aux validateurs, des DAO aux dérivés. L'exposition d'Ethereum de Galaxy Digital 🧵 • D'importantes réserves d'ETH : Un portefeuille OTC lié à Galaxy détenait 139 000 ETH (365 M$) après une accumulation post-2025 – conviction à long terme. • Exposition actuelle : Même après des réajustements de portefeuille (par exemple, Solana), ils détiennent toujours 55 760 ETH (90 M$). • Conclusion : Galaxy reste l'un des plus grands détenteurs institutionnels d'ETH. Infrastructure de staking 🧱 • Puissance des validateurs : Gère l'un des plus grands réseaux de validateurs institutionnels grâce à l'acquisition de CryptoManufaktur en 2024, stakant maintenant ~3,3 milliards d'ETH. • + 1 milliard de dollars : Cet accord a ajouté à lui seul 1 milliard de dollars d'ETH stakés au portefeuille de Galaxy. • Mouvement de staking liquide : Partenariat avec Liquid Collective pour offrir OTC + liquidité pour LsETH, permettant aux institutions de staker sans sacrifier la liquidité. Produits d'investissement Ethereum 🧾 • Fonds Ethereum de Galaxy : Lancé en 2021, il offre aux institutions une exposition directe à l'ETH avec l'indice Bloomberg et la garde institutionnelle. • Accès aux ETF : Co-sponsor de l'ETF CI Galaxy ETH (Canada) + Invesco Galaxy ETH Futures ETF (QETH) aux États-Unis. • Forte croissance de l'AUM : L'AUM lié à l'ETH a explosé ; l'ETF CI a rapporté ~30,9% en glissement annuel, avec la suite ETH de Galaxy gérant des centaines de millions. Implication dans la DeFi 🔁 • Mouvements de baleines de tokens : Galaxy a retiré 1,07 million de UNI (18,9 M$) et 27 722 AAVE (~10,2 M$) en 2024 – conviction stratégique. • Empreinte de capital-risque : Investissements dans 1inch, DODO, Tokemak, Hashflow et plus. • Fonds indiciel DeFi : Suit les principaux protocoles DeFi d'ETH (par exemple, UNI = 40%, AAVE = 18%). • Thèse : Galaxy considère la DeFi comme l'application phare d'Ethereum – prêt on-chain, DEX, etc. Paris sur les NFT et le Web3 🎮 • Fonds Web3 de 325 M$ (2021) : Investi dans des actifs ETH natifs de premier plan comme Art Blocks, Mythical Games, Genvid. • Co-fondateur de Candy Digital : Construit sur la sidechain ETH, a acquis la participation de Fanatics en 2023. • Immutable, Genvid, Mythical : Principales initiatives basées sur l'ETH dans le métavers. • Croyance fondamentale : Les jeunes générations passent du physique au numérique, Ethereum est la colonne vertébrale de cette migration. Focus sur l'infrastructure ETH + L2 🏗️ • Investissements dans le scaling : Galaxy soutient Polygon, Celestia – paris à forte conviction sur l'ETH L2 et la technologie modulaire. • Protocoles de nouvelle génération : Investi dans EigenLayer (restaking), technologie ZK – soutient le passage d'ETH à un scaling modulaire. • Outils de développement : Financement de Certora (vérification formelle), Gelato (automatisation d'applications décentralisées). • Rails d'entreprise : A acheté GK8, construit une infrastructure pour la tokenisation d'ETH et l'adoption institutionnelle. Partenariats centrés sur l'ETH 🤝 • Partenariat avec BitGo : L'infrastructure de staking de 4,2 milliards de dollars de Galaxy intégrée dans la pile de garde de BitGo (2025). • Fireblocks, Zodia : Le staking ETH est désormais disponible via les principaux gardiens. • Coentreprises : Co-dirigé la levée de fonds de Candy Digital avec ConsenSys Mesh, co-investi dans le tour de staking de Figment (50 M$). • Interactions DAO : Transactions OTC avec les trésoreries DAO (par exemple, UNI, AAVE) signalent une intégration profonde dans la DeFi. Dérivés ETH et trading 🧑‍💼 • Bureau de trading Galaxy : OTC ETH 24/7, plus de 1 300 contreparties. Fournit de la liquidité ETH pour des banques comme Goldman Sachs. • Futures et ETF ETH : A aidé à lancer l'ETF CI Galaxy ETH et l'Invesco ETH Futures ETF (QETH). • Dérivés personnalisés : Offre des options ETH structurées, des swaps, des stratégies de rendement – pour la gestion des risques institutionnels. • Market Maker : Galaxy est un acteur majeur dans les futures et options ETH de CME – pas seulement détenir de l'ETH, mais le trader et le cultiver à grande échelle.