$GLXY - $ETH 在过去三个月中，以太坊上涨了 +135%。 我认为深入探讨 Galaxy 为什么在 $ETH 的每一个方面都有其触角是值得的，这实际上令人震惊。 – 他们正在构建、质押、交易和扩展 ETH，从钱包到验证者，从 DAO 到衍生品。 Galaxy Digital 的以太坊曝光 🧵 • 大量 ETH 持有：与 Galaxy 相关的一个 OTC 钱包在 2025 年后持有 139,000 ETH（3.65 亿美元）——长期信念。 • 当前曝光：即使在投资组合调整后（例如 Solana），仍持有 55,760 ETH（9000 万美元）。 • 底线：Galaxy 仍然是最大的机构 ETH 持有者之一。 质押基础设施 🧱 • 验证者强国：通过 2024 年的 CryptoManufaktur 收购，运营着最大的机构验证者网络之一，目前质押约 33 亿美元的 ETH。 • + 10 亿美元的提升：仅此交易就为 Galaxy 的投资组合增加了 10 亿美元的质押 ETH。 • 流动质押举措：与 Liquid Collective 合作，提供 OTC + LsETH 的流动性，让机构在不牺牲流动性的情况下进行质押。 以太坊投资产品 🧾 • Galaxy 以太坊基金：于 2021 年推出，为机构提供直接的 ETH 曝光，配有彭博指数和机构保管。 • ETF 访问：CI Galaxy ETH ETF（加拿大）和 Invesco Galaxy ETH Futures ETF（QETH）在美国的共同赞助商。 • 强劲的 AUM 增长：与 ETH 相关的 AUM 激增；CI ETF 年回报约为 30.9%，Galaxy 的 ETH 套件管理数亿资金。 DeFi 参与 🔁 • 代币鲸鱼交易：Galaxy 在 2024 年提取了 1.07M UNI（1890 万美元）和 27,722 AAVE（约 1020 万美元）——战略信念。 • 风投足迹：投资于 1inch、DODO、Tokemak、Hashflow 等。 • DeFi 指数基金：跟踪顶级 ETH DeFi 协议（例如 UNI = 40%，AAVE = 18%）。 • 论点：Galaxy 认为 DeFi 是以太坊的杀手级应用——链上借贷、去中心化交易所等。 NFT 和 Web3 投资 🎮 • 3.25 亿美元的 Web3 基金（2021）：投资于顶级以太坊原生资产，如 Art Blocks、Mythical Games、Genvid。 • Candy Digital 联合创始人：在以太坊侧链上构建，2023 年收购 Fanatics 的股份。 • Immutable、Genvid、Mythical：主要的以太坊基础的元宇宙项目。 • 核心信念：年轻一代正在从实体转向数字，以太坊是这一迁移的支柱。 ETH 基础设施 + L2 关注 🏗️ • 扩展投资：Galaxy 支持 Polygon、Celestia——对 ETH L2 和模块化技术的高度信念投资。 • 下一代协议：投资于 EigenLayer（再质押）、ZK 技术——支持 ETH 向模块化扩展的转变。 • 开发工具：资助 Certora（形式验证）、Gelato（dApp 自动化）。 • 企业基础设施：收购 GK8，构建 ETH 代币化和机构采用的基础设施。 以太坊中心的合作伙伴关系 🤝 • BitGo 合作：Galaxy 的 42 亿美元质押基础设施集成到 BitGo 的保管堆栈中（2025）。 • Fireblocks、Zodia：通过顶级保管人提供 ETH 质押服务。 • 合资企业：与 ConsenSys Mesh 共同主导 Candy Digital 融资，与 Figment（5000 万美元）质押轮共同投资。 • DAO 互动：与 DAO 财库（例如 UNI、AAVE）的 OTC 交易表明深度 DeFi 集成。 以太坊衍生品与交易 🧑‍💼 • Galaxy 交易台：24/7 ETH OTC，1300 多个交易对手。为高盛等银行提供 ETH 流动性。 • ETH 期货与 ETF：帮助推出 CI Galaxy ETH ETF 和 Invesco ETH Futures ETF（QETH）。 • 定制衍生品：提供结构化 ETH 期权、掉期、收益策略——用于机构风险管理。 • 市场做市商：Galaxy 是 CME ETH 期货和期权的顶级参与者——不仅持有 ETH，还在大规模交易和收益农业。