Pensieri macro. Lo faccio da un po'. Sbagliato molto. Alla maggior parte non importerà, ma voglio solo che questo sia da qualche parte - allo stato attuale noi (USA) siamo nei guai. Probabile recessione nel migliore dei casi e stagflazione nel peggiore (penso che le probabilità del 52% su Polymarket siano troppo basse) - POTUS è stato colto alla sprovvista perché i tassi sono aumentati; Pensava che il tuo declino avrebbe attutito il colpo delle tariffe - che è il motivo per cui sta impazzendo con Jerome Powell per abbassare i tassi e anche perché ha istituito il periodo di allentamento tariffario di 90 giorni quando il mercato obbligazionario è stato venduto (rendimenti più alti) - Abbassare i tassi ora sarebbe monumentalmente idiota date le aspettative di inflazione a livelli astronomicamente alti (grazie ai dazi) - Powell fa esattamente quello che dovrebbe fare. Il mercato si fida di lui - E ora che ne sarà di Trump? Penso che il suo incontro con Wal-Mart/Target/Home Depot di ieri sia stato un importante punto di svolta nel suo modo di pensare (testimoniano i suoi commenti ammorbiditi ieri sera sia su Powell che sulla Cina) - Mi aspetto accordi il prima possibile con Giappone/India e forse Regno Unito. Bessent ha detto stasera di essere meno preoccupato per l'intervento valutario in Giappone, che è un significativo ammorbidimento dell'IMO - Ha bisogno di salvare la faccia e ci sono pochi percorsi per uscirne che gli permettono di farlo - Le probabilità di eventi con il cigno nero sono aumentate notevolmente, anche se ancora molto basse - Inizierà a perdere il sostegno del partito da un giorno all'altro e le cose si metteranno male all'interno di quelle sale - Questa è la sua Waterloo. È uno dei più grandi autogol a cui abbia mai assistito La migliore ipotesi? Gli asset rischiosi stanno scendendo. Forse molto più basso. Mi aspetto che l'oro/BTC continui ad andare bene. Speriamo anche in alcune delle altre major. Stai al sicuro. Continua a costruire; Torneremo da questo. Oh, e l'arte è una grande copertura in tempi come questi 😉