Pensamentos macro. Tenho feito isso há algum tempo. Errado muito. A maioria não vai se importar, mas eu só quero isso em algum lugar - do jeito que está, nós (EUA) estamos com problemas. Provável recessão na melhor das hipóteses e estagflação na pior das hipóteses (acho que 52% de chances no Polymarket são muito baixas) - O POTUS foi pego de surpresa porque as taxas subiram; ele pensou que diminuiria e amorteceria o golpe das tarifas - é por isso que ele está enlouquecendo com Jerome Powell para reduzir as taxas e também por que ele instituiu o período de relaxamento tarifário de 90d quando o mercado de títulos foi vendido (rendimentos mais altos) - Reduzir as taxas agora seria monumentalmente, dadas as expectativas de inflação em níveis astronomicamente altos (graças às tarifas) - Powell fazendo exatamente o que deveria estar fazendo. O mercado confia nele - E agora para Trump? Acho que sua reunião com o Wal-Mart / Target / Home Depot ontem foi um grande ponto de virada em seu pensamento (testemunhe seus comentários suavizantes ontem à noite sobre Powell e a China) - Espero acordos o mais rápido possível com o Japão / Índia e talvez com o Reino Unido. Bessent disse hoje à noite que eles estão menos preocupados com a intervenção cambial no Japão, que é um abrandamento significativo IMO - Ele precisa salvar a cara e há poucos caminhos para sair disso que lhe permitem fazê-lo - As chances de eventos de cisne negro aumentaram substancialmente, embora ainda muito baixas - Ele vai começar a perder o apoio do partido a qualquer momento e vai ficar feio dentro desses corredores - Este é o Waterloo dele. É um dos maiores gols contra que já testemunhei Melhor palpite? Os ativos de risco estão caindo. Possivelmente muito mais baixo. Espero que o ouro/BTC continue a se sair bem. Espero que alguns dos outros majors também. Fique seguro. Continue construindo; vamos voltar disso. Ah, e a arte é uma grande cobertura em tempos como esses 😉