Du kan se fire diskrete bobler i denne tabellen

Bensinstasjoner er nærbutikker Bilforhandlere er långivere E-handelsnettsteder er annonsenettverk Restauranter er alkoholdistributører

Kanskje jeg er stum, men ideen om at hvert selskap kommer til å kode sin egen ERP, ITSM, CRM, Slack, etc minner meg om skyrepatriering. Kanskje du sparer penger, men nå er du låst til interne team som bygger og vedlikeholder disse produktene, noe som ikke gjør noe for kundene dine.

Dette bør gå bra

i dagens utgave av «Time is a Circle» minner @andrewrsorkin oss om at Hoover sparket BLS-stolen

"stor endring i hvem som setter priser i det amerikanske markedet de siste 15 årene, detaljinvestorer og høyfrekvente kvanter nå flertallet av retningsbestemt handel, først og fremst på bekostning av tradisjonelle fundamentale investorer ... Nye ledere er pristrendsensitive aktører, som lener seg på momentum"

Basert på nåværende estimater vil big 4-kapitalintensiteten nå 50 % av investeringer til bruttofortjeneste i 2026, opp fra 24 % i 2023. META vil nå være den mest kapitalintensive i gruppen til tross for at de ikke har en 3rd parts skyvirksomhet.

AWS-investeringene var bare opp 25 % i fjor og var ned 20 % sekvensielt. Størstedelen av økningen i capex i Q2 hos Amazon var i NA Retail. Antar at det er utbygging av levering samme dag og noe automatisering.

Samme diagram som jeg alltid legger ut. Privat sysselsetting (+155K) ex Privat utdanning og helsetjenester (+201K) krymper de siste 3 månedene.

Misser/guidenedturer fra rentesensitive selskaper som VMC, BLDR, CSL et al er baksiden av META og MSFT. Det er ingen likevektsrate akkurat nå fordi det er to distinkte økonomier som er i strid med hverandre.