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Hoje, o mercado A-shares superou os 3800 pontos com força, com um volume de transações de 2,5 trilhões, e o ETF de chips de tecnologia foi o mais forte, subindo diretamente 11%.
No setor de computação nacional, o Huami subiu 20cm e atingiu o limite de alta. Embora o índice tenha ultrapassado os 3800, a variação mediana de hoje ainda foi de queda, com as ações individuais quase equilibradas entre altas e baixas, a alegria e a tristeza em torno dos 3800 pontos não se conectam.
Esse fenômeno é bastante normal durante ciclos de mercado em alta. Já se disse que o atual mercado A-shares é um mercado em alta estrutural. No final deste ano, os fundos começaram a se mover do setor de computação nacional para a indústria de defesa, robótica e a cadeia de suprimentos de chips.
Atualmente, o índice superou os 3800 pontos sem pressão, e as instituições de venda estão basicamente discutindo o pico desta rodada do mercado A-shares, e o intervalo mais razoável parece ser entre 3900 e 4000 pontos.
Há um consenso no mercado que diz que um mercado em alta tem seis fases: a primeira fase - não acredita que vai subir, a segunda fase - acredita que vai corrigir, a terceira fase - sobe até não acreditar, a quarta fase - sobe até acreditar, a quinta fase - não sobe e não acredita, a sexta fase - não acredita e não sobe.
Atualmente, eu acredito que estamos na terceira fase, e a principal razão pela qual muitas pessoas não acreditam que o mercado A-shares terá um mercado em alta é que a base econômica e o desempenho do mercado estão desconectados. Na verdade, ao revisar a história dos mercados em alta A-shares, no início do mercado em alta, a correlação com a base econômica é pequena, e no final do mercado em alta, é impulsionada pela base econômica e pelos lucros das empresas.
Portanto, eu acredito que esta rodada do mercado percorreu apenas um terço. Quando todos acreditarem basicamente que o mercado A-shares ainda vai subir, juntamente com a promoção da mídia, e os investidores de varejo entrarem rapidamente, o mercado em alta entrará na segunda metade.
Voltando ao mercado, vamos falar sobre ações com posições maiores. A Goer subiu para um novo máximo de 52 semanas durante o pregão, e depois entrou em consolidação. A tendência geral ainda é boa, e os resultados do meio do ano são razoáveis. O catalisador para o preço das ações da Goer ainda precisa esperar os lançamentos de novos produtos da Apple e da Meta.
O setor SOFC e a Hailanxin no final do pregão foram beneficiados pela saída de fundos do setor de chips, e o sentimento foi restaurado. Estou otimista sobre a continuação da especulação no setor de computação nacional na próxima semana, e a cadeia de suprimentos relacionada também se beneficiará.
21/08, 17:57
Hoje à tarde, as ações A da China caíram, mas o volume de negociação do mercado ainda se manteve em 2,46 trilhões, o que representa sete dias consecutivos com mais de 2 trilhões. Em termos de volume, não há problemas, e o índice também não apresenta riscos; a tendência de alta não sofreu mudanças estruturais.
A boa notícia é que o preço das ações da GoerTek atingiu um novo máximo em 60 dias, superando 30, a má notícia é que tenho algumas ações que estão "presas".
Hoje, no mercado, as ações populares anteriores sofreram uma correção significativa, como as de refrigeração líquida, CPO, robôs, etc. Muitos dos setores populares estão "presos". Minha opinião pessoal é que as ações populares apenas aumentaram a volatilidade de curto prazo. Calculando pelo valor de mercado em circulação, a taxa de rotatividade de hoje superou 5% em média.
Estar "preso" em ações populares durante uma fase de mercado em alta não é motivo para pânico, especialmente em um mercado volátil, onde é fácil fazer operações de T. Ao fazer T, é melhor manter o espaço menor, com uma amplitude de 2-3 pontos.
Atualmente, a linha central de investimento nas ações A gira em torno de IA, robôs e a cadeia industrial de semicondutores, embora o processo seja mais volátil, o capital está fazendo uma conversão de alta para baixa. Você pode ver que hoje a tendência do mercado está em setores como agricultura, silvicultura, pecuária e carvão, que eu considero não serem os temas de um mercado em alta.
O capital ainda retornará para setores tecnológicos com maior certeza, maior espaço de elasticidade e retornos mais altos. Você pode ver que no fechamento de hoje, o capital novamente se deslocou para o campo dos modelos de IA.
A catalisação da IA e suas indústrias adjacentes é a bandeira deste ciclo de mercado em alta das ações A. As ações americanas também tiveram uma queda na noite passada, com o Nasdaq caindo quase 2% em um momento, mas felizmente se recuperou no fechamento, terminando com uma leve queda.
Assim como as ações A de hoje, as ações de tecnologia também foram as mais afetadas pela correção. Em termos macroeconômicos, a fala de Powell na sexta-feira, se será mais hawkish ou dovish, a demissão de Cook do conselho do Fed por Trump na noite passada, e o relatório da Nvidia na próxima semana, tudo isso deixou o mercado inquieto, com um sentimento de aversão ao risco bastante elevado. Se as ações de tecnologia realmente sofrerem uma correção significativa, ainda assim é preciso ter coragem para construir posições.
O CEO da OpenAI disse que a OpenAI está muito carente de poder computacional e precisa construir um centro de dados maior. A TSMC também planeja aumentar os preços, o que indica que a demanda por IA não está diminuindo. Além disso, os resultados das ações de tecnologia continuam fortes. Faço uma previsão: se os resultados da Nvidia superarem as expectativas, o mercado rapidamente se recuperará.
A visão mais recente do Goldman Sachs é que, com o risco dos resultados da Nvidia desaparecendo, a queda das ações de tecnologia pode se tornar um ponto de entrada "premiado" para o mercado.
Na noite passada, a operação no mercado americano foi comprar algumas opções de compra de TQQQ e QQQ durante a queda, aproveitando um pouco do espaço de recuperação. Nos últimos dias, as ações de biomedicina tiveram um bom desempenho, também se mostraram resistentes.
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