🎙️Ny pod har precis släppts! Jag sätter mig ner med min gamla vän @StaniKulechov, grundare av Aave Labs, för att djupdyka i @aave v4 och dess största uppdateringar jämfört med v3. Detta är avsnitt 1 i en ny serie där jag analyserar den utvecklande arkitekturen för onchain-utlåningsmarknader och deras inverkan på DeFi. Precis som onchain spothandel utvecklades från p2p-modeller som EtherDelta till poolade AMM:er som @Uniswap v2 – och nu till modulära konstruktioner som Uniswap v4, byggda som protokoll på lägre nivå för sofistikerade aktörer att köra anpassade strategier utan att fragmentera likviditeten – följer utlåning en liknande väg. ETHLend kämpade för att skala upp sin p2p-metod för utlåning med fast ränta och saknade sofistikerade aktörer som byggde på protokollet för att abstrahera denna komplexitet. Aave v1 introducerade poolad likviditet, vilket gjorde det lättare för privatanvändare att låna och låna ut med samma strategi som dikteras av Aave DAO. Nu markerar Aave v4 en ny fas: en modulär hub-and-spoke-design för att distribuera skräddarsydda kreditmarknader. 🧩 Hubs = Kapitalallokerare som bestämmer räntor och tillhandahåller kreditgränser 🛠️ Ekrar = isolerade, konfigurerbara utlåningsstrategier som drar kapital från en hubb Användningsområdena sträcker sig från RWA:er till krediter med fast ränta till loopade LP-valv (t.ex. strategier som @ArrakisFinance har banat väg för på Uniswap v3 + MakerDAO). Kritiskt nog utvecklas Aave från en vertikalt integrerad DAO – den enda allokeraren av protokollkapital – till en tillståndslös plattform där institutioner (t.ex. BlackRock) och DAO:er kan samallokera kapital tillsammans med Aave självt. Detta är början på ett modulärt kreditlager för hela DeFi. 🎧 Lyssna här: 📺 Titta här: 📖 Aave v4 förslag: