Báo cáo tài chính của Dell hôm nay rất thú vị, Điển hình cho việc "tăng doanh thu nhưng không tăng lợi nhuận". Nhu cầu về máy chủ AI mạnh mẽ, giá trị đơn hàng tồn đọng lên tới 11,7 tỷ USD, nhưng tỷ lệ lợi nhuận gộp điều chỉnh lại giảm xuống 18,7%, không đạt kỳ vọng của thị trường, dẫn đến giá cổ phiếu lao dốc. Thủ phạm đứng sau điều này là... NVIDIA 😂 Không thể không nói, NVIDIA đã tận dụng lợi thế chip của mình và vẫn đang mở rộng lợi thế "chuỗi cung ứng" của mình, nắm giữ lợi nhuận toàn bộ chuỗi. Thật sự quá mạnh mẽ! NVIDIA làm thế nào để kiểm soát/ép lợi nhuận toàn bộ chuỗi cung ứng? Đó là thông qua việc ra mắt nền tảng MGX. Đây là một kiến trúc tham khảo mô-đun chính thức, nhằm giúp các đối tác OEM hệ thống hạ nguồn rút ngắn đáng kể thời gian phát triển và giảm chi phí, từ đó tăng tốc độ phổ biến của toàn bộ hệ sinh thái công nghệ NVIDIA. Tương tự như CUDA, MGX cũng là một hệ sinh thái mà NVIDIA sử dụng để gắn bó sâu sắc với ngành công nghiệp, xây dựng một "vành đai bảo vệ" mạnh mẽ, nhưng nó và CUDA hoạt động ở các cấp độ khác nhau, CUDA "khóa phần mềm", MGX "khóa phần cứng". Cốt lõi của MGX là định nghĩa giải pháp tối ưu cho việc hợp tác làm việc của toàn bộ phần cứng của NVIDIA (GPU, Grace CPU, BlueField DPU, thẻ mạng ConnectX). Nó quy định cách mà các thành phần này kết nối với nhau với băng thông cao nhất và độ trễ thấp nhất. Điều này có nghĩa là, bất kỳ thiết kế nào lệch khỏi kiến trúc MGX, đều có thể không thể cạnh tranh về hiệu suất với "tiêu chuẩn chính thức". Một khi các nhà sản xuất máy chủ (như Supermicro) đầu tư tài nguyên xung quanh tiêu chuẩn MGX, tối ưu hóa dây chuyền sản xuất và chuỗi cung ứng, thì một con đường phụ thuộc vào công nghệ sẽ hình thành. Trong tương lai, khi NVIDIA ra mắt thế hệ GPU mới, chúng gần như chắc chắn sẽ kết nối liền mạch với tiêu chuẩn MGX. Lúc đó, các nhà sản xuất đã "lên xe" có thể nhanh chóng theo kịp và cập nhật, trong khi những nhà sản xuất cố gắng đi theo con đường riêng của mình sẽ phải đối mặt với rủi ro lớn về chi phí phát triển và thời gian. Mô hình này sẽ gắn bó sâu sắc tương lai của các đối tác với lộ trình của NVIDIA. Khi các máy chủ dựa trên MGX thể hiện ngày càng nhiều lợi thế về hiệu suất, chi phí và tốc độ ra mắt, cán cân thị trường sẽ dần nghiêng về phía này. Lúc đó, việc áp dụng MGX sẽ không còn là một lựa chọn, mà là "cần thiết" để có được sức cạnh tranh trên thị trường. Và những gì MGX đang làm, thực ra chính là lĩnh vực kinh doanh có lợi nhuận cao của Dell. Điều đáng sợ hơn là, tham vọng của NVIDIA không chỉ dừng lại ở máy chủ, mà còn là toàn bộ trung tâm dữ liệu. MGX là vật mang lý thuyết "trung tâm dữ liệu như một máy tính" (The data center as a computer). Khi toàn bộ ngành công nghiệp đổi mới phần cứng xoay quanh MGX, NVIDIA từ một nhà cung cấp chip thực sự trở thành "kiến trúc sư" của nền tảng tính toán thế hệ tiếp theo. Về lâu dài, MGX định nghĩa tiêu chuẩn ở cấp độ phần cứng, CUDA khóa các nhà phát triển ở cấp độ phần mềm. Trong tương lai, hai bên sẽ kết hợp chặt chẽ hơn. NVIDIA có thể ra mắt các tính năng CUDA mới cần các đặc điểm phần cứng MGX cụ thể để hoạt động tối ưu, tạo ra một vòng lặp hoàn hảo "phần mềm yêu cầu phần cứng, phần cứng tối ưu hóa phần mềm", khiến đối thủ hoàn toàn không thể theo kịp. Điều này giống như "Liên minh Wintel" (Microsoft Windows + Intel) trong thời kỳ PC. Intel định nghĩa tiêu chuẩn bo mạch chủ và CPU, Microsoft định nghĩa hệ điều hành. Các nhà sản xuất như Dell, HP dựa trên đó để thiết kế vỏ, lắp ráp và bán. Họ có thể kiếm tiền, nhưng lợi nhuận lớn nhất trong chuỗi cung ứng lại thuộc về những người định nghĩa nền tảng - Intel và Microsoft. Hôm nay, NVIDIA đang cố gắng trở thành "Wintel" của thời đại máy chủ AI. CUDA là hệ điều hành (nền tảng phần mềm), MGX là bo mạch chủ và kiến trúc hệ thống (nền tảng phần cứng). Và NVIDIA, nếu chiến lược thành công, sẽ trở thành Microsoft + Intel của thời đại AI!