今天美股的思考单独开个推文，我认为还是很重要的， 美股本周的交易主线变成了降息博弈，上周9月降息25BP几乎是板上钉钉的事情，本周9月降息25个基点的概率已经降至约为75%。 由于围绕利率的交易博弈导致本周纳指三连跌，标普五连跌，其实你只要去复盘一下，本周美股指数的跌幅其实不大 今天英伟达来了一个小利空，停止生产专供中国的H20芯片，核心原因我认为不是留有后门，而是内地监管希望用国产芯片替代，昨天DeepSeek宣布推出专为国产芯片设计的UE8M0，背后就是支持国产算力。 推上不少博主因为英伟达这个小利空和DeepSeek使用UE8M0开始悲观唱空了，其实Deepseek是双模式推理架构，主要还得使用英伟达的H100也或者是B30A，解读为利空就太片面了。 今晚10点会迎来本周市场最为关注的鲍威尔在杰克逊霍尔年会的讲话，做个预测，鲍威尔不会对降息路径或者降息有明确的观点，依旧是围绕数据做文章，撬不出半点有用的信息。 市场另外一个风险担忧就是英伟达的财报情况，也做个预测，这次财报英伟达的营收和净利润双双高于市场预期，包括三季度的指引可能持平或者小幅度高于市场预期。 这次市场下跌的背后核心逻辑就是市场需要一次下跌，英伟达的股价也许不到一个月就到了200。黄金目前还维持在3330美元附近，离3300很近了，买点又要快到了。 还有一个冷知识，GSPRHIMO指数5日（高贝塔动量股指标）跌幅超过10%的10次历史案例中，有8次在接下来的一周实现了正收益，一周内反弹概率高达80%，一个月内的中位涨幅则超过11%；而现在GSPRHIMO指数过去五天内刚好下跌了约10%。