بينما أقوم بالعد التنازلي للذكرى السنوية الخامسة ل DeFiance Capital ، فإن التفجير البارز لصندوق سائل معروف بمثابة تذكير صارخ بمدى صعوبة هذا العمل - ولماذا لا يزال هناك مجال كبير للتحسين في صناعتنا ، سواء في خدمة العملاء أو النهوض بالمساحة بشكل عام. لست هنا لإلقاء الحجارة - لقد واجهت نصيبي العادل من التحديات في الماضي. فقط أشارك تجربتي والوجبات السريعة. تم توضيح الكثير من الصعوبات التي تواجهها الصناديق السائلة بشكل جيد من قبل @Ray_L1D و @cmsholdings ، لذلك سأركز على جوانب أخرى من القضية. 1. المحاذاة والجلد في اللعبة قد يكون هذا هو العامل الوحيد الأكثر أهمية لأي صندوق تشفير - سائل أو مشروع - نظرا لطبيعة الصناعة وفئة الأصول. أفضل طريقة لضمان المواءمة وأن الممارسين العامين يتصرفون في مصلحة مزودي السيولة هي من خلال التزام رأس مال GP الهادف. من الناحية المثالية ، >20٪ للصناديق الأصغر ، >10٪ للصناديق الأكبر. نقاط المكافأة إذا كان رأس المال يمثل غالبية صافي ثروة الممارسين العام (كما ينبغي). كمرجع ، أنا إلى حد بعيد أكبر مستثمر في DeFiance Fund I ، وأكبر 3 مستثمرين في صندوقنا السائل الرائد الحالي. هذا يعني أنه إذا خسرنا المال ، فأنا أخسر أكثر. ومع ذلك ، فإن من غير المجدي أن تكون حصص GP كبيرة جدا (على سبيل المثال ، >60٪ من الصندوق) ، حيث تصبح فعليا مكتبا شبه عائلي - وقد يتوقف الأطباء العامون عن الاهتمام بمخاوف المستثمرين الخارجيين. 2. العمليات المهنية وإدارة المخاطر هذا أمر بالغ الأهمية في التشفير ويأتي مع تحدياته الفريدة. غالبا ما تكون الصناديق التي يقودها مستثمرون أصليون ناجحون في مجال التشفير - بدون خبرة مؤسسية سابقة - مقصر. لجعل الأمور أكثر صعوبة ، لا توجد مجموعة أدوات مثالية لعمليات صناديق التشفير السائلة. يتعين على معظمنا تجميع الحلول معا لتحقيق التميز التشغيلي. لكن الأمر مهم - يمكن أن يؤدي اختراق كبير واحد أو إدارة ضمانات الصرف السيئة ، مما يؤدي إلى تصفية غير مقصودة ، إلى نقل الصندوق إلى حالة غير قابلة للاسترداد. 3. الاحتراف والنزاهة - خاصة أثناء الأزمات تقريبا كل صندوق سائل استمر لأكثر من 4 سنوات في العملات المشفرة قد مر بنوع من الأزمات. لقد فقدت عدد العدد. هذه هي اللحظات التي يقدر فيها المستثمرون التواصل الصادق والشفافية أكثر من غيرهم. قد لا يتمكن الأطباء العامون من الكشف عن كل شيء - لكن الاختباء وراء المستشار القانوني وعرقلة استفسارات المستثمرين هو أسرع طريقة لتدمير الثقة. تذكر: المحامون ليسوا الرئيس التنفيذي. أنت تكون. والقرارات في النهاية تقع على عاتقك. 4. هذا سباق لمسافة 5 كيلومترات - ليس سباقا سريعا ، ولكن ليس ماراثونا أيضا أنت هنا لتحقيق أداء متفوق مستدام ، وليس للاستمتاع بتجارة واحدة جيدة إلى الأبد. على عكس أصحاب رأس المال المغامر ، لا نحصل على إطار زمني من 5 إلى 10 سنوات لإثبات أنفسنا. يتم قياس الأداء كل ثلاثة أشهر ، وحتى شهريا. هذا يفرض تقييما مستمرا: هل استراتيجيتك الحالية لا تزال تعمل؟ هل لا يزال لديك ميزة؟ هذا هو السؤال الذي أطرحه على بانتظام لضمان بقائنا في المقدمة - أو على الأقل ذات صلة - في السوق. هناك العديد من المجالات الأخرى التي يمكنني التطرق إليها ولكن هذه هي الأهم من أعلى رأسي الآن. Hasta otra ، صديق.